光大銀行下周三“穿鞋”上市 或難步農行后塵

每經記者  王硯丹

        下周三  （8月18日），繼農行之后，光大銀行（601818）也將穿著“綠鞋”在上交所掛牌，A股市場銀行股因此將增加至16只。

散戶積極申購

        本周四（8月12日），光大銀行發布關于定價、網下發行結果及網上中簽率的公告。和農行一樣，光大銀行也設計了“綠鞋”機制，并按照15%的上限行使超額配售選擇權。最終光大銀行向參與網上申購的投資者超額配售9億股，發行總規模達到70億股。其中，戰略配售者獲配30億股、網下配售15.5億股，網上發行24.5億股。

        與農行網上發行遇冷形成鮮明對比的是，光大銀行IPO受到了散戶的熱烈追捧。根據公告，光大銀行此次網上發行有效申購戶數約68.73萬戶，有效申購股數達675.82億股，凍結資金約2095億元；超額配售后，網上發行中簽率為3.63%。參與網下發行、并最終獲得配售的機構投資者為95家，網下配售比例達到10.03%，高于網上中簽率。發行價最終確定為詢價區間上限3.10元/股。

上市后或受追捧

        光大銀行上市工作已經萬事俱備。下周三（8月18日），光大銀行將在上交所掛牌，網上發行的24.5億股將上市流通。

        值得一提的是，比起農行來，光大銀行可謂是“身段嬌小”。按照發行價計算，8月18日光大銀行上市流通部分市值僅有75.95億元。而目前A股市場流通市值最小的南京銀行（601009，收盤價11.12元）達到265.52億元，農行則為277.35億元。光大銀行上市后流通市值僅相當于南京銀行的28.60%、農行的27.38%，是一只不折不扣的超級“袖珍”銀行股。

        某私募人士對記者指出，光大銀行不但流通市值極小，而且3.10元/股的絕對價位也非常低，因此光大銀行上市后或許不會出現像農行那樣，靠“綠鞋”苦守發行價的局面。相反，還很有可能受到資金的青睞，走出一波相對較大的行情。

合理估值3.30~3.60元

        中信證券也指出，光大銀行在補充資本金后將進入快速成長期，資產的外延擴張和資產負債結構的優化將提升凈息差水平，公司已有的零售業務和中間業務優勢將繼續發揚光大。公司發行價對應2010年PB為1.6倍，上市后有望達到市場平均1.8倍PB或略高，股價增長空間在5%~15%之間，合理價值區間為3.30元~3.60元。

        本次中金公司再次獲得光大銀行“綠鞋”操作授權，可以在光大銀行上市后30個自然日內以不高于發行價的價格，使用超額配售股票所獲得的資金從二級市場買入光大銀行股票，以穩定股價。

        粗略估計，中金公司此次可用來托市的資金達到27.9億元，占光大銀行流通市值的36.73%。



如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

聯系電話：021-60900099轉688

每經訂報電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316