美債風波有驚無險 大公國際調降美國信用評級

每經編輯｜每經記者 孫宇婷    

每經記者 孫宇婷

被巴菲特比作 “大規模殺傷性政治武器”的美國債務上限談判終告一段落。

北京時間周四 （10月17日），美國參眾兩院決定，暫時掩埋這一武器，直至明年2月7日。與此同時，停擺的政府部門也將在美東時間周四恢復日常運作，并維持開門狀態至明年1月15日。

《每日經濟新聞》記者注意到，目前美國兩院達成的協議只是暫時將談判往后推遲了一段時間，并未真正解決問題，也就是說明年初同樣的一幕還將上演。

值得關注的是，就在10月17日，中國評級機構大公國際將美國本、外幣主權信用等級從A下調至A-，展望維持負面。

大公國際調降美國評級/

美東時間周三晚間，美國參議院通過了協議，以避免債務違約繼續損害美國經濟，并重新開放部分已關掉逾兩周的政府部門。由美國總統奧巴馬簽署的法案，將使政府在明年1月15日之前處于開門狀態，并提高債務上限直至明年2月7日。

市場對協議達成的預期在當天早盤交易時段刺激股市上漲，道指及標普500指數漲幅均超過1%，債券市場也一片向好，扭轉了此前的頹勢，十年期國債收益率從2.76%的高點回落至2.67%。

此次“停擺”，致使美國政府部門數十萬職員停職，更重要的是，由政府公布的常規性核心數據也因此遲遲未能出爐。在政府重新開門后，即將公布的9月就業數據、通脹以及零售數據備受關注，因為這將直接影響美聯儲退出量化寬松的節奏。目前，市場各方深信，美聯儲收緊購債的計劃將推至明年。

就在美國宣布債務危機中止的10月17日，中國評級機構大公國際將美國本、外幣主權信用等級從A下調至A-，展望維持負面。

對于為何在這一時點調降美國主權信用評級，《每日經濟新聞》記者致電大公國際，該公司企劃中心主任張俊向記者表示，“考慮到美國當前只是暫時避免債務違約，沒有改變實質性問題，大公做出了調降評級的決定。”

對于調降原因，大公稱，美國聯邦政府沒有改變債務增速大幅高于財政收入和國內生產總值的基本面，高度依賴借新還舊維持其償債能力的模式不斷增加聯邦政府債務償還能力的脆弱性，導致主權債務時刻處于危機的邊緣，這種狀況在可預見的時間內不會有實質性改變。

除了中國評級機構展開行動外，市場有傳言稱，國際三大評級機構之一的惠譽也將調降美國信用評級。惠譽本周二就曾發布報告，將美國AAA主權信用評級列入負面觀察名單，同時維持評級展望前景為 “負面”。惠譽稱此舉主要是由于擔心美國無法及時上調債務上限。

受上述消息刺激，美元急跌，黃金迅速拉升，北京時間10月17日15點12分，國際金價突破1300美元/盎司，漲幅超2%，與此同時，美元對主要貨幣全線下跌。

美債仍是最佳投資標的/

據美國財政部最新數據，截至今年7月，中日分別持有1.28萬億美元和1.14萬億美元美國國債。在過去兩周里，中日都向華盛頓方面施壓，要求美國避免債務違約。

來自中國央行的數據顯示，截至今年9月末，國家外匯儲備余額為3.66萬億美元，再創歷史新高。這么大的存量究竟怎么使用才能實現效用最大化呢？

據彭博社援引知情人士的話稱，手握3.66萬億美元外匯儲備的中國外管局，正瞄準歐洲房地產市場。知情人士透露，中國外管局正在尋求投資多樣化，并密切關注英、法、德等國的房地產以及基礎設施工程。不過，這一說法未獲官方回應。

中國社會科學院劉煜輝教授對《每日經濟新聞》記者表示，“從流動性和配置角度看，沒有任何一種資產可以在深度和廣度上與美國國債相媲美。每一次美債危機后，市場都會探討投資配置的話題。但危機是對全球經濟失衡狀態的修正，引發各國投資組合做出一些微小的調整，但不可能從根本上撼動目前的投資結構。”

“就全球范圍而言，美國國債市場始終是最大和最安全的投資標的。”新加坡銀行首席經濟學家理查德·杰拉姆表示，“如中國想要控制人民幣對美元匯率，那么將不得不買入美元、國債這類的美國資產。”

就在外界對潛在違約感到緊張不安時，美國短期國債收益率仍在本月大幅上漲，十年期基準國債收益率也相對穩定地維持在2.65%的水平。