西寧特鋼31億債務壓頂 大股東發4.7億票據“輸血”

每經記者 張靜 發自西安

近日，西寧特鋼（600117，收盤價3.25元)大股東西寧特殊鋼集團有限責任公司（以下簡稱西鋼集團）公告稱，擬發行2014年第一期中期票據，共計4.7億元，用于償還發行人子公司西寧特鋼的銀行貸款。

《每日經濟新聞》記者注意到，本次票據募集說明書顯示，截至2013年9月30日，西寧特鋼銀行借款余額53.75億元。而僅今年到期的銀行貸款就有31.45億元，負債壓力不容小覷。

大股東發債4.7億元

3月3日至3月4日，西鋼集團發行了2014年第一期中期票據，共計4.7億元，用于償還西寧特鋼的銀行貸款。公開資料顯示，西寧特鋼是西鋼集團的一級子公司，西鋼集團持有其49.87%的股份，為西寧特鋼第一大股東。

作為西北地區最大的特殊鋼生產企業，西寧特鋼主營業務為特殊鋼冶煉及壓延、機械設備制造、來料加工等業務。主要產品包括不銹鋼、軸承鋼、彈簧鋼等八大類產品，主要應用于軍工、機械、汽車、鐵道、航空等對鋼材的物理、化學性能有著特殊要求的行業。

雖然貴為西北地區特殊鋼生產企業“領頭羊”，但由于近年來鋼貿行業發展整體低迷，產能過剩問題突出，身處其中的西寧特鋼日子并不好過。西寧特鋼日前（1月30日）發布2013年年度業績預虧公告稱，預計2013年度實現歸屬凈利潤為-0.3億元至-0.7億元。

“由于產能過剩，競爭加劇，導致市場銷售價格下滑，使得公司收入減少。”西寧特鋼董秘辦人士向《每日經濟新聞》記者坦言。

事實上，此非西鋼集團第一次發債“輸血”西寧特鋼，記者查看西鋼集團歷年在銀行間債券市場的發債記錄發現，2012年公司曾募集資金1.2億元，次年亦曾募集2億元用于償還西寧特鋼的銀行流動資金貸款。

對于以上情形，記者亦致電西鋼集團詢問，公司相關人士并不愿透露相關信息，僅回復稱是正常發債，具體情況參見公司公告。

31.45億債務今年到期

西寧特鋼日前發布2013年年度業績預虧公告稱，預計2013年度實現歸屬凈利潤-0.3億元至-0.7億元。而在2012年度，其歸屬凈利潤為0.31億元。稍早前的2011年度為3.24億元。 

與業績逐年下滑對應的是，公司負債率的逐年攀升。

財報顯示，西寧特鋼2011年總負債98.28億元，負債率73.28%；2012年總負債則為112.39億元，負債率75.46%。而其2013年三季報顯示，報告期內公司總負債133.70億元，負債率達到78.44%。

上述募集說明書更是披露，截至2013年9月30日，西寧特鋼銀行借款余額53.75億元。其中，截至記者發稿，西寧特鋼尚有單筆金額5000萬元以上的貸款共計31.45億元，到期日均在今年年底前，最近的一筆則是3月14日到期。

對于以上問題，上述董秘辦人士對《每日經濟新聞》記者表示，公司一方面將通過自身經營積累的資金償還，另一方面將通過資金結構的調整來解決問題。“銀行貸款中有一些到期的短期貸款，我們將通過股權性融資或者發行3年或5年的債券，用長期的（負債）替換短期的，或者股權性的替換債務性的，這樣來替換一些到期的短期銀行貸款。”

　　與此同時，經營上保證資金不沉淀，每年用實現的利潤加折舊也彌補一部分，該人士表示，“大方向就是這樣，其他詳細的要等年度報告。”