中發科技拋出定增方案 實控人認購7億固權

每經編輯｜每經記者 劉燦邦    

今年1月份，中發科技（600520，SH）被紫光集團舉牌，根據相關披露信息，紫光集團持有中發科技股權比例達到5.08%。中發科技曾公告表示，除紫光集團首次舉牌比例達到披露標準外，公司未曾獲悉紫光集團有關公司任何的投資籌劃意向。

中發科技于3月中旬停牌，并于4月12日晚間拋出定增方案，擬發行股票數量不超過42,330,951股，每股發行價格為18.19元，公司實際控制人袁啟宏控制的國購投資將以不超過7.7億元現金進行認購。

值得注意的是，如果此次定增順利完成，中發科技實控人袁啟宏的股權比例將由17.09%增至34.58%。中發科技在發行目的中指出，此次發行將提高實際控制人持股比例，降低因持股比例較低導致公司控股股東和管理層發生變更的風險。

一位關注中發科技的投資者向記者表示，紫光舉牌中發科技可能是看中其殼價值，不過如果增發完成，紫光想要進一步提高在中發科技的股權比例的可能性就不大了。

募集資金投向三個項目

中發科技傳統業務為集成電路塑封模和化學建材擠出模的銷售，這兩種產品分別是集成電路和化學建材行業的關鍵生產工藝裝備，但是由于近年下游行業發展緩慢，公司收入受到較大程度影響，利潤下滑嚴重。

此次募集資金投向包括智能機器人研發及產業化項目、國購智能機器人研究中心以及集成電路先進封裝用設備及模具產業化項目，三個項目擬投入募集資金金額分別為1.7億元、8000萬元和3.2億元，另外2億元募集資金將用于補充流動資金。

具體來看，中發科技表示，智能機器人研發及產業化項目建成后，將成為華東地區較具影響力的服務機器人產業基地，此舉不僅公司新增業務板塊，同時也充分利用了目前未利用的產能，規模經濟效應得到體現。根據公司測算，該項目總投資的財務內部收益率為18.63%，項目投資回收期為6.48年。

另外，集成電路先進封裝用設備及模具產業化項目則是為了適應集成電路封裝的國產化浪潮所創造出的巨大市場空間。根據測算，到2020年，國內集成電路封裝業銷售收入達到2900億元，年復合增長率達到15%，產業規模占全國集成電路產業31.1%。

預案還顯示，國購投資下屬子公司安徽國購機器人產業控股有限公司主要業務為智能機器人研發，本次將其既有技術和資源捐贈給中發科技的子公司智能科技，用于支持智能機器人產業的開發。

《每日經濟新聞》記者致電中發科技，希望進一步了解預案的相關情況，不過截至發稿，公司電話尚未接通。

擬保公司持續經營能力

值得注意的是，本次非公開發行前，三佳集團持有中發科技的股權比例為17.09%，是公司的控股股東，實際控制人為袁啟宏；而本次非公開發行對象為國購投資有限公司，袁啟宏占其股權比例為99.6%。本次發行完成后，三佳集團持股比例為13.49%，國購投資持股比例為21.09%，袁啟宏實際控制的股權比例將從17.09%提高至34.58%。

另外，中發科技在發行目的中指出，此次發行將提高實際控制人持股比例，降低因持股比例較低導致公司控股股東和管理層發生變更的風險，有利于公司未來在經營管理以及戰略方面的穩定性，保障公司的持續經營能力。

事實上，早在今年1月27日，紫光集團通過上海證券交易所證券交易系統買入中發科技805萬股股份，占中發科技發行在外的全部已發行股票數量的5.08%，而在本次權益變動前，紫光集團及其一致行動人未持有中發科技股份。

中信證券在一份報告中指出，紫光在工業4.0和機械設備方向的布局（沈陽機床、中發科技、日東科技等）已清晰展現了紫光發展的另一條脈絡，近期與TCL的百億基金合作亦把工業4.0作為第二大投資領域，進一步明確了戰略方向。

一位關注中發科技的投資者向《每日經濟新聞》記者表示，紫光舉牌中發科技時的原因是看好中發科技的投資價值，但是另一方面，中發科技已經連虧兩年，今年即將戴帽，從這一點來看，紫光可能是看中了中發科技的殼價值。

“畢竟當時中發科技大股東持股比例并不高，但是這次增發成功后，紫光基本沒戲了，但是這也證明國購要自己利好這個上市平臺，特別是國購在入主中發科技時就打算將其作為機器人產業的平臺。”該投資者向記者說道。

不過，記者注意到，紫光集團在首次舉牌中發科技時曾表示，紫光集團及其下屬公司、關聯企業不排除在未來12個月內繼續增持中發科技股份。