國內鋰電池產量已占全球一半 追“風口”入局企業超30家

每經編輯｜歐陽凱    

每經記者 歐陽凱

8月31日，《每日經濟新聞》記者從2016第三屆中國鋰電產業峰會獲悉，2016年上半年全球鋰電池產量為56.42GWH，同比增長20.8%，預計全年產量將達到115.38GWH；上半年中國鋰電池產量為28.15GWH，同比增長30.5%，占到全球近一半的產量，預計全年產量將達到62.34GWH。

值得注意的是，在當前中國鋰電應用市場占比中，3C電池仍是主導，占比達54.5%，EV（動力）電池占39.6%，ESS（儲能）電池只有5.8%。起點研究CEO李振強在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，中國EV鋰電池比例今年將超過3C電池成為最大應用端，未來EV有望保持40%以上復合增長，而ESS市場爆發預計在2018年。

并購熱度或在明年年中消退

從總體規模來看，目前全球鋰電池產量居前10的企業市場集中度為66.4%，其中中國鋰電池企業有5家，但單個規模小于國外；而中國鋰電池產量前10的企業市場集中度為44.4%，還遠低于國外，其中，EV市場前10的占比為62.9%，集中度比3C電池高。

根據鋰電大數據統計，2016年預計中國EV鋰電池產值為302億元，同比增長153.8%，其中產量前10的企業市場集中度為81.8%，集中度相比2015年會有所提升。

李振強表示，從去年到現在，鋰電池行業平均每個月便有一到兩起并購案例發生，尤其是今年，并購案例數量相比去年大幅增加，鋰電池企業整體估值也處于短期高位。

多位鋰電池企業人士在接受記者采訪時認為，放眼A股，鋰電池行業的并購熱度還將持續，標的估值也將水漲船高，至少到明年中期，并購熱度才會有所消退或緩解。

“估值是否合理其實也是見仁見智，但高估值背后必然有較高的業績對賭，從已有的案例來看，收購后未達業績預期并不少見，相信這也會給市場和行業敲響警鐘”，一家鋰電池企業的副總裁告訴記者。

鋰電大數據的統計顯示，在當前所有的鋰電池行業股權收購案例中，以比亞迪估值1563億最高，此前7月，三星30億入股比亞迪，持股近2%，緊隨其后的是鋰礦企業智利SQM，估值350億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，當前資本市場最受關注的珠海銀隆、比克動力的估值分別為130億元，90億，位居估值排行榜的第三、第四位，前者擬置入格力電器（000651，SZ）麾下，后者先后被長信科技（300088，SZ）、力合股份（000532，SZ）“看中”，長信科技在今年2月宣布重啟并購比克動力，力合股份則在8月29日公告稱，擬通過全資子公司珠海鏵盈投資出資3億元參與比克動力的增資，占有3.33%的股權。

企業追逐動力電池“風口”

李振強表示，從其最近走訪調研來看，包括比亞迪、天津力神、中聚電池、國軒高科等主流動力電池企業均在加速擴產，搶占更多市場份額，僅2016年以來新進入的動力電池企業便超過30家，不乏3C電池企業轉型、跨界以及鉛酸電池企業轉型等。

“我們也有所統計，上游材料企業也在進行擴產，但整體擴產速度、投產時間和擴張規模要慢于電池廠，短期一到兩年上游材料還是處于偏緊情況。”李振強認為。

鋰電大數據的統計顯示，上半年，鋰電池的四大關鍵材料正極材料、負極材料、電解液、隔膜，其在國內的產量均占到各自全球產量的一半左右。“上半年國內隔膜產量為4億平米，同比增長31.6%，幾乎占到全球隔膜產量7.9億平米的一半。”，李振強指出。

在鋰電各環節，毛利率上升較大的是天齊鋰業（002466，SZ），主營碳酸鋰，毛利率從2014年的11%飆漲到2015年的32.01%。今年在繼續大幅提升。主營鋰鹽的多氟多（002407，SZ）、主營電解液的天賜材料（002709，SZ）等，其毛利率也有較大提升，其它環節則相對穩定。