證監會發布《證券基金經營機構使用香港機構證券投資咨詢服務暫行規定》

每經記者｜袁東    每經編輯｜肖芮冬    

今日（6月29日），證監會正式發布了《證券基金經營機構使用香港機構證券投資咨詢服務暫行規定》（以下簡稱《暫行規定》），自2018年7月1日起施行。

《暫行規定》的推出旨在，規范港股通下內地證券基金經營機構使用香港機構證券投資咨詢服務行為，保護投資者合法權益。

香港券商第一上海證券首席策略分析師葉尚志也對《每日經濟新聞》記者表示，“我們正在跟相關機構聯系，這是互聯互通的進一步推進，不單是純粹在交易上，資訊上的互換也加強了。”

加強內地、香港機構聯系

根據《暫行規定》的主要內容，第一是業務模式方面。允許具備相關業務資格的內地證券公司或者其子公司，將香港機構發布的就港股通股票提供投資分析意見的證券研究報告轉發給客戶；允許內地證券基金經營機構委托香港機構，為證券基金經營機構管理的參與港股通的證券投資基金，提供關于港股通股票的投資建議服務。

第二是參與機構資質和應當承擔的責任方面。從業務牌照和從業經驗等方面明確參與機構的資質，相應規定其義務和責任。

第三是監管機制方面。內地機構違反《暫行規定》的，證監會依法對有關機構及負有責任的人員采取行政監管措施或者進行行政處罰；香港機構違反《暫行規定》的，證監會與香港證監會通過跨境監管合作機制，依法對有關機構及負有責任的人員進行調查處理。

證監會會同相關派出機構、行業協會督促證券基金經營機構依照《暫行規定》使用香港機構證券投資咨詢服務，依法合規開展相關業務，更好地滿足投資者跨境投資需求，促進內地與香港資本市場互利合作與共同發展。

《暫行規定》促進互利合作

此次《暫行規定》并非一蹴而就。事實上，早在今年4月20日證監會就《暫行規定》公開征求意見。截至5月21日，證監會共收到意見建議31份（其中，證券公司12份，基金公司12份，投資咨詢機構1份，其他機構和個人6份），合計57條。

從反饋的情況看，各方認為《暫行規定》整體框架和主要內容合理，可操作性較強，將對深化內地與香港證券基金行業互利合作發揮積極作用。同時，有關各方也提出了一些具體修改建議，證監會經過認真梳理研究，采納了合理可行的意見和建議，對《暫行規定》相關內容進行了修改完善。

隨著A股與港股市場互聯互通機制的逐步深化，港股通交易規模不斷擴大，內地投資者對港股通標的相關證券研究報告和投資顧問服務的需求日益增長。香港機構在港股通標的分析師數量、研究能力、研究便利性等方面具有優勢，可以與境內證券研究機構互利合作、相互支持。同時，內地證券基金經營機構需要熟悉香港股票市場的投資顧問團隊，為其提供專業投資意見，提升基金產品業績表現；香港機構也希望擴展客戶資源，積極參與A股市場雙向開放。為深化A股和港股證券基金行業互利合作，更好滿足投資者跨境投資需求。

一內地大型公募基金投資總監則對《每日經濟新聞》記者表示，從具體的業務開展來看，開展港股通業務的內地投資機構很多在香港都有子公司，如果不選自己的香港子公司，選擇其他公司的話會有一定的難度。