中基協洪磊：期待行業稅收制度調整，更利于促進創新資本形成

每經記者｜宋雙    每經編輯｜肖芮冬    

近日，中國證券投資基金業協會黨委書記、會長洪磊在“私募股權投資基金與國家科技創新峰會”上，就私募股權與創業投資基金的作用與發展分享了看法。其尤其指出，稅收制度是私募基金健康發展的保障，對股權與創業投資活動有著重要影響。

截至2018年二季度末，私募基金累計投資于未上市未掛牌企業股權、新三板企業股權和再融資項目數量達9.09萬個，為實體經濟形成股權資本金5.13萬億元；其中，投向境內未上市未掛牌企業股權項目存續規模達4.11萬億元，較2017年末增長20.8%。

2018年以來，私募股權與創業投資基金是少數保持正增長的直接融資工具，為經濟發展提供了寶貴的資本金。2018年一季度和二季度，私募基金投向未上市未掛牌企業股權的本金分別新增3818億元和4536億元，相當于同期新增社會融資規模的6.6%和11.5%。從具體投向看，私募股權與創業投資基金投資于中小企業項目4.51萬個，在投本金1.43萬億元；投資于種子期與起步期項目3.38萬個，在投本金1.66萬億元；互聯網等計算機運用、機械制造等工業資本品、醫療器械與服務、醫藥生物、原材料等產業升級及新經濟代表領域成為私募股權與創業投資基金布局重點，在投項目3.98萬個，在投本金1.89萬億元，有力推動了供給側結構性改革與創新增長。

從全球經驗看，一國股權融資越發達，越能促進技術變革和創新發展。我國已經走到創新發展的關鍵路口，認清創新發展路徑，構建有利于創新資本形成的現代金融體系是當前最迫切的任務。

洪磊表示，2018年5月，財政部、稅務總局發布“55號文”，對創業投資企業和天使投資個人投資于種子期、初創期科技型企業取得的收入提供稅收抵扣優惠，對推動創業投資和天使投資起到了重要作用。9月6日，國務院常務會議提出，要“確保總體稅負不增的原則，抓緊完善進一步支持創投基金發展的稅收政策”，創投基金稅收政策迎來進一步調整的契機。

“我們認為，應當堅持稅收法定原則，遵循《基金法》確立的基金屬性和稅收法律確定的規則，全面審視和調整基金行業稅收政策。在私募基金稅收征管過程中，應當明確區分作為管理人的合伙企業和作為基金產品的合伙企業，依合伙企業不同收入的性質，準確適用稅種和稅率。基金業協會登記備案和信息公示系統可以明確區分作為管理人的合伙企業和作為基金產品的合伙企業，我們愿意與稅務部門分享相關信息，為優化私募基金稅收征管體系做好服務，”洪磊談到。

他指出，“有人說，私募基金‘生于2014，卒于2018’。我認為，這恰恰是反思行業問題與困境的良機。只要我們認清行業本質，堅持信義義務，堅定不移地為投資人服務，為創新發展大局服務，就一定能夠走出困境，迎來新的輝煌。我們也期待行業稅收制度能夠有所調整，更加注重稅收對創新資本形成的促進功能，鼓勵更多資本通過長期投資承擔風險、獲取收益，為創新發展提供更多優質資本金，提升我國的制度競爭力、創新競爭力。”