平臺金融科技公司該如何監管？央行原副行長吳曉靈牽頭報告：可建立分級牌照體系

每經記者 張卓青 北京攝影報道 每經編輯 廖丹

6月10日，由人民銀行原副行長、中國財富管理50人論壇（CWM50）學術總顧問、清華大學五道口金融學院理事長吳曉靈牽頭，CWM50和清華大學五道口金融學院聯合撰寫的《平臺金融科技公司監管研究》報告正式亮相。

對于平臺金融科技公司（即新進入金融領域的平臺型科技公司）該如何進行監管的問題。《報告》建議可建立分級牌照體系，分為全牌照和有限牌照，按平臺金融科技公司實際從事的節點業務類型頒發相應的業務準入牌照。

建議建立分級牌照體系

近年來，中國的平臺金融科技企業發展迅速，他們大多起源于第三方支付業務，并逐步介入金融領域的不同環節，企業最初從來自電商、社交等平臺的客戶累積數據，并挖掘其中的金融機會和資源，逐步從支付開始進入到消費信貸，及理財產品、保險產品的銷售。

這些平臺金融科技企業在一定程度上彌補了傳統金融服務的不足，支持了實體經濟的發展，也引領了客戶體驗提升，拓展了行為數據運用，推動了信用培養和征信普及。

但另一方面，平臺金融科技的發展也帶來了一些新的風險因素包括壟斷問題、倫理問題、信用風險問題、系統性金融風險問題等，可能影響金融體系乃至宏觀經濟的穩定。

《平臺金融科技公司監管研究》基于這些問題，對完善平臺金融科技公司監管提出了五點建議，其中之一是建立分級牌照體系，實施一致性與差異化相結合的監管方式。鑒于金融科技公司對金融業務的節點式介入，需要根據現有的分工狀況，對現有的全牌照進行拆解，構建分級牌照體系。可劃分為全牌照和有限牌照。全牌照可以開展某項業務的全部節點，有限牌照需要與全牌照或其它有限牌照結合才能構成從事某項業務的完整資質。《報告》建議應當按平臺金融科技公司實際從事的節點業務類型，頒發相應的業務準入牌照。

吳曉靈進一步解釋道：《報告》中所說的分級牌照與我們所熟知的銀行、證券、保險、信托等金融牌照不一樣，分級分類牌照是相對于全過程金融業務與節點金融業務而言的。比如存款、貸款和支付結算是商業銀行的主要業務，有商業銀行牌照就意味著有這三項基本業務。但在平臺經濟發展的過程中，平臺公司做了商業銀行的支付結算業務。這是在網上交易時，由于個人支付工具不足產生的新業態。為了滿足社會的需求，人民銀行發放了支付牌照，成立了第三方支付公司。這是對商業銀行牌照的細分。在支付牌照中，人行又分了網絡支付、預付卡和銀行卡收單等幾種細項。

《報告》中提到的金融科技公司介入貸款業務某個環節的現象。金融科技公司無論是引流、獲客、助貸還是幫助銀行做風控、做貸后管理，都不同程度地介入了信貸業務的某個環節。

“這是技術發展后的社會分工的新變化，我們稱之為節點金融。這些活動都會對貸款質量產生或大或小的影響。為了落實金融活動要全覆蓋監管的要求，因此提議用對他們發放有限牌照的方法進行管理。”吳曉靈說道。

針對濫用市場支配地位行為實施反壟斷監管

在對完善平臺金融科技公司監管提出的五點建議中，除了建立分級牌照體系之外，還提及針對不當行為實施反壟斷監管。反壟斷的重點應該針對濫用市場支配地位的行為，維護公平競爭的市場秩序。監管部門應關注科技企業利用其壟斷地位采取捆綁銷售、畸高定價、限制競爭等壟斷行為，并對燒錢補貼等非正常競爭手段進行穿透式審查。

此外，對完善平臺金融科技公司監管提出的五點建議中，三是加強公司治理、企業文化和社會責任的引導和監督。建議實施結構化的公司治理改革，推動平臺金融業務從公司內部的部門式管理方式向獨立的法人公司治理方式轉變，從事金融業務的主體要注冊為獨立法人并持牌經營。

招商銀行首席經濟學家丁安華表示，目前一些平臺金融科技公司有特定的投票權安排，在特定的投票權中，創始人的投票權非常大。那么公司治理中，制衡就失去了大部分的意義，很容易出現一些問題，所以公司治理、企業文化、社會責任等方面還有很多的工作需要做。

四是建設全國性的“監管大數據平臺”。應當在公共治理的范式下完善平臺經濟的協同治理，打破政府和企業原有的責任邊界，實行共同治理。政府部門可以與平臺企業合作，聯合建設大數據監管平臺，加快金融業綜合統計和信息標準化立法，利用科技手段推動監管工作。

五是完善“監管沙箱”機制，解決監管滯后性。盡快建立區域性創新中心，加大“監管沙盒”試點推廣力度，提高試點的效率和適應性，更好監測參與試點的金融科技產品的風險規模及商業可行性。

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