潔美科技研報：深耕內化載帶業務，積極外拓離型膜新材料【中信證券】

每經AI快訊，3月10日中信證券“中信證券研究”公眾號發布了潔美科技研報。研報要點：公司為我國薄型載帶龍頭企業，核心業務營收占比超七成，新材料業務蓄勢待發；公司紙質載帶份額全球首屈一指，原材自供，實施縱向一體化戰略；公司塑料載帶定位高端、國產替代，自產原材實現突破，毛利率迅速提升；離型膜市場空間廣闊，布局基膜業務，公司業務高質量發展。

投資建議：公司是我國創新型高端新材料企業，核心紙質載帶業務市占率居全球首位，龍頭地位穩固；塑料載帶原料逐步自給，盈利能力突破；離型膜業務受益于智能手機、新能源汽車等景氣度提升，迅速發力。公司把握行業機遇，各項業務積極擴產。我們認為，公司深耕載帶業務，有望維持高盈利水平，新材料離型膜業務將高速發展，盈利能力將實現躍進，我們預測2021年-2023年公司EPS分別為0.98元/1.32元/1.74元。

風險因素：下游電子元器件景氣度不及預期；中高端離型膜需求低于預期；新產品投產速度低于預期。

(記者 湯輝)

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