廣和通研報：股權激勵綁定核心骨干，彰顯長期發展信心【招商通信團隊】

每經AI快訊，6月13日招商證券通信研究團隊“俊Sir通信研究”公眾號發布了廣和通研報。事件：公司發布《廣和通2022年限制性股票激勵計劃(草案)》等公告，擬向員工授予239.42萬股限制性股票，首次授予價格為11.82元/股。

研報要點：股權激勵方案落地，綁定中高級管理人員和核心技術業務人員；公司業績和個人績效考核相結合，調動各方積極性；國內海外協同發力，車載業務成中長期最大亮點；筆電模組內置率尚低，終端渠道推廣策略傾斜有望加速滲透；持續開拓并卡位大顆粒市場，邊界擴張實力有待重估。

投資建議：公司筆電+車載+泛IoT“三駕馬車”齊頭并進，基本盤穩固。公司優秀的戰略選擇和精細化管理能力支撐公司長期發展，預計2022年-2024年公司歸母凈利潤分別為5.85億元、7.91億元、10.15億元（暫不考慮并表，收購資產部分計入投資收益），對應PE分別為25.0倍、18.5倍和14.4倍，考慮未來三年的持續高成長性，公司估值仍有提升空間，維持“強烈推薦”評級。
 
風險提示：標的業務整合不及預期、PC模塊需求下滑、市場競爭加劇、大股東股份減持計劃。

(記者 湯輝)

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