連平：共同富裕推動財富管理市場長期需求發展，權益類資產仍將成為投資者資產配置熱點

每經記者｜李玉雯    每經實習編輯｜馬子卿    

8月3日，植信投資研究院發布《中國財富管理行業發展報告（2021-2022）》。植信投資首席經濟學家兼研究院院長連平解讀報告時指出，共同富裕催生財富管理長期需求，金融改革開放增強財富管理供給能力。

2021年6月,新華社受權發布了《中共中央 國務院關于支持浙江高質量發展建設共同富裕示范區的意見》。中等收入群體不斷壯大，將帶動財富管理需求迅速增長。對此，連平認為，若以浙江的共同富裕標準為參照，未來10年全國將至少新增300萬億元的財富管理需求。

連平認為，2022年我國財富管理行業發展將呈現“先抑后揚”趨勢，權益類資產配置、家族信托等有望成為下半年行業亮點。

共同富裕推動財富管理市場長期需求發展

經植信研究院測算，2021年底我國平均每戶家庭財富規模約113萬元；平均每戶家庭流動資產（不包含房地產）規模約51萬元；平均每戶家庭通過財富管理機構管理的金融資產規模約27萬元。居民財富管理需求的快速增長，成為我國財富管理行業持續發展的強勁動力。

連平表示，按照共同富裕的要求，未來會構成橄欖型社會，盡可能推動中間階層發展，這將對中國財富管理市場需求的長期發展產生積極的推動作用；另外，“房住不炒”的政策，對財富管理長期需求也有推動。連平表示，“隨著未來房地產市場逐漸走向平穩，未來房地產中存在的許多居民資產會逐步轉化為金融資產及其他可投資的資產。這些都會長期催生財富管理行業的需求。”

不僅如此，資本市場改革深化以及金融開放，促進我國財富管理市場的供給能力不斷提升。健全多層次資本市場體系將為投資者提供更加多元化的投資選擇，使其能夠更便利地分享中國經濟成長的紅利。

根據植信研究院公布的數據，從財富管理行業近兩年的發展情況來看，一方面機構數量穩步增長，截至2021年底，提供財富管理相關服務的持牌/備案機構總數約2.56萬家；另一方面，全行業的資產規模擴張較快，截至2021年底，按照銀行理財、信托、證券資管、公募基金、私募基金、保險和第三方財富管理全口徑計算，我國財富管理行業各類機構資產管理總規模達131.16萬億元。并且，財富管理機構各子行業的投資者數量均出現不同程度的增加。

在此基礎上，連平總結出2021年我國財富管理行業發展呈現八大亮點：一是行業加大力度支持重點產業發展；二是通過深化改革建設多元化金融業態；三是基金業發展加快財富管理普惠化；四是長久期投資為更多投資者所接受；五是服務個性化程度在創新中提升；六是品牌營銷創新推動管理規模持續增長；七是投資者教育推動風險偏好提升；八是凈值化轉型促進行業風險降低。

權益類資產仍是配置熱點

談及對財富管理行業的展望，連平表示，行業將繼續積極助力共同富裕目標落地，各類財富管理機構從產品、服務、資金投向和準入門檻等方面自發進行多領域、多模式的創新實踐。在監管的規范引導和積極推動下，2022年各類養老金融產品有望迎來蓬勃發展。

以股票為代表的權益類資產仍將成為投資者資產配置的熱點，權益類資產估值“前低后高”的走勢可能在2022年下半年帶動權益類金融產品熱度回升。跨境產品和服務也會日趨豐富，2022年內地與香港金融市場的雙向開放與融合會進一步豐富和完善財富管理的產品和服務體系。

在市場持續下跌和理財產品全面凈值化的情況下，2022年財富管理機構將更加重視投資者權益保護和投資者教育。海外經濟金融風險事件頻出，全球資本市場波動風險加劇，財富管理機構將通過加強內部管理來應對各種風險挑戰。

財富管理機構加大投研能力建設，以此作為應對不確定性的重要武器。連平就表示，在營銷和服務方面，“線上+線下”相結合的營銷與服務將更加普及，更好滿足客戶對金融服務專業化、綜合化、場景化、便捷化的需求。資產管理和投資顧問分離運作的模式也有望得到更多推廣。

另外，連平認為，區域性財富管理中心建設將吸引更多機構和人才集聚，逐漸形成由北京、上海、粵港澳大灣區三大高能級、強輻射的財富管理高地和青島、成渝等區域性或特色化財富管理中心構成的中國財富管理市場多極發展格局。

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