以ESG理念為實體經濟轉型提質增效 推動行業高質量發展

每經記者｜王硯丹    每經編輯｜肖芮冬    

ESG是關于環境（Environmental）、社會（Social）和治理（Governance）如何協調發展的理念，也是一種基于這三個因素對企業非財務績效的評估和對公司長期發展的評價標準。

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作為資本市場中介機構，近年來，越來越多的證券公司將ESG納入公司管理，并在實際業務中以ESG為導向，引導資源和資金進入符合可持續發展理念的行業，為實現實體經濟高質量發展貢獻力量。

據《每日經濟新聞》記者統計，2021年度，48家上市券商或參股券商的上市公司均發布了《社會責任報告》或在年報中用專門章節闡述了踐行社會責任相關工作，向投資者與社會公眾交出了過去一年在踐行國家戰略、服務實體經濟、保護投資者權益等方面的成績單，為提升行業形象、幫助社會公眾更加了解ESG作出了貢獻。

將ESG融入公司治理

2021年，東方證券牽頭進行了一份名為《ESG推進上市證券公司高質量發展研究》課題研究，其課題負責人為申能（集團）有限公司黨委副書記、東方證券監事會主席張芊。在這份課題中，東方證券表示，作為上市證券公司，首先，要理念先行，引導公司重視ESG并自上而下形成ESG理念。其次，構建制度，制定ESG戰略長期規劃并有序推進，構建ESG績效考核機制形成閉環管理。此外，培養公司ESG研究和執行人才，研究公司ESG管理與投資最優方案并不斷反饋改進，同時推進各職能部門、業務條線及子公司做好ESG落地執行。

同時，東方證券還表示，ESG是推動上市證券公司高質量發展的有效方式。一方面，實施ESG能夠助力上市證券公司把握全球ESG投資趨勢與“雙碳”戰略機遇；另一方面，通過ESG能夠持續優化證券公司管理，雖然在短期內會增加工作的復雜性及一定的企業成本，但從中長期來說能夠提升企業價值和凈資產收益率，降低企業長期經營風險。境內上市證券公司可以戰略性眼光前瞻布局ESG，從而在資本市場雙向開放中建立自己的競爭優勢。

東方證券上述“ESG推進上市證券公司高質量發展研究”課題最終獲評中國證券業協會2021年優秀重點課題。此外，為更好踐行ESG，2021年東方證券還發布《可持續發展規劃》，規劃在治理、經濟、環境、社會四大領域設定量化的可持續發展目標，并對核心行動展開規劃，作為公司可持續發展工作管理決策、制度更新、行動開展的指導依據。

光大證券相關人士也在回復《每日經濟新聞》記者時表示，近年來，光大證券一直堅持“穩中求進、變中求機、進中求新”的發展基調，在助推實體經濟高質量發展的過程中融入ESG理念，從企業治理、服務經濟、科技創新、員工發展及社會貢獻等多個方面積極履行企業社會責任。

例如，公司不斷完善ESG治理架構及職責，在利益相關方溝通、反腐敗反洗錢管理舉措、合規文化建設、風控能力方面得到全面提升，實現高質量治理；投行業務方面，公司承銷了國內首單“碳中和”ABN支持“3060”雙碳目標，通過“保險+期貨”創新形式推進共同富裕落實國家戰略，在協同助力區域發展、推動產業升級、支持鄉村振興等議題方面取得了諸多工作成果；財富管理業務方面，公司以“以客戶為中心”驅動科技創新，通過E柜通及金陽光APP加速數字化轉型，進一步提升服務質量及效率，推動高質量服務。此外，光大證券還通過金融幫扶、消費幫扶、黨建幫扶等創新幫扶形式助力鄉村振興，以形式多樣的公益行動回饋社會，展現負責任的企業形象。

證券行業踐行ESG理念

作為資本市場中介機構，證券行業踐行ESG，對內可將ESG理念融入公司治理或管理運作，助力行業高質量發展；對外則可通過相關ESG業務開展，引導市場資源不斷流向可持續發展領域，為實體經濟轉型提質增效。

從近年來的實踐來看，在融資端，證券行業主要通過承銷綠色債券、加大對低碳產業的股權融資服務力度、成立綠色基金等方式踐行ESG理念。

如中金公司在2021年社會責任報告中披露，正在推動多只綠色主題基金的設立，預期總規模將達到150億元人民幣，廣泛布局新能源、新材料、新科技等綠色產業，累計投資70余個綠色行業相關項目，全面促進低碳經濟社會建設。

2021年7月，中金資本下設成立山東綠色發展基金是其中一個典型案例。其特色在于基于國際的綠色標準，設計了完整的綠色評估體系。預計在運作期內，可幫助中國減少3750萬噸的二氧化碳排放。

綠色公司債券方面，根據中證協數據，2022年前三季度作為綠色公司債券主承銷商或綠色資產證券化產品管理人的證券公司共50家，承銷（或管理）118只債券（或產品），合計金額1349.32億元；其中，資產證券化產品35只，合計金額527.10億元。

在投資端，證券行業則通過探索構建ESG評價體系，優化完善ESG投資體系及基礎設施建設、構建ESG投資策略，引導投資者樹立可持續發展理念，引導長期資金向低碳領域流動。

如在2021年社會責任報告中，中金公司表示，2021年確定了“被動指數、指數增強、主動管理”三管齊下的ESG業務發展規劃和產品布局思路，旨在以市場化的方式踐行可持續投資理念。此外，公司自主開發內部ESG投資分析與管理系統－CHAMPs，該系統兼容股票、債券、商品等多種資產類別。通過對ESG數據篩選整合，經由系統提供給投資經理與研究員參考進行投資決策，同時風控與中后臺團隊也可通過系統實時監控各投資組合的ESG得分狀況，實現前中后臺的高效聯動。

華鑫證券則針對ESG評價領域處于發展的初期、還未有權威官方統一評價體系這一痛點，于2020年開始和中研綠色金融研究院合作開展上市公司ESG系列研究。2021年發布的系列指數包含：中研華鑫上市公司ESG100指數、中研華鑫ESG金融20指數、中研華鑫上市公司ESG化工20指數、中研華鑫上市公司ESG鋼鐵30指數。

該指標體系摒棄了所有行業通用體系的做法，針對不同行業提出了不同ESG評價體系。如構建鋼鐵行業有關指標時，針對鋼鐵行業的生產工藝和裝備、資源和能耗、污染物排放控制、資源利用和清潔生產管理等進行了單獨分析，力爭更加有效全面反應行業情況。此外，指標從實用性出發，針對各類指標的實際情況，進行了不同角度的解讀，以便對政府監管機構、企業、金融機構、投資者、學術機構等提出可供借鑒的建議。該指標在業內引起了較大影響，特別是包括上市公司在內的融資主體，開始積極關注“中研華鑫上市公司系列指數”的持續研究進展。

中信證券則在其官網上披露了《中信證券股份有限公司責任投資聲明》，該聲明涵蓋公司責任投資的組織架構與管理，將ESG因素納入投資流程、責任投資策略及應用、研究及交流等多方面，在公司層面系統性持續推動責任投資理念的推廣及實踐，以實際行動助力國家可持續發展戰略。

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