多家基金公司宣布執(zhí)行降費 機構：有利于投資者降低成本

每經記者｜任飛    每經編輯｜葉峰    

7月8日，公募基金行業(yè)迎來費率改革，綜合各家基金公司公告及《每日經濟新聞》記者了解的情況，從即日起，新注冊產品管理費率、托管費率分別不超過1.2%、0.2%；部分頭部機構已公告旗下存量產品管理費率、托管費率分別降至1.2%、0.2%以下；其余存量產品管理費率、托管費率將爭取于2023年底前分別降至1.2%、0.2%以下。

多家基金公司均表示，降費改革的推行，有利于增強投資者獲得感，助推行業(yè)高質量發(fā)展。對投資者而言，更加凸顯金融普惠性；對管理人而言，有助于其在投資管理、服務、綜合競爭能力等方面的提高，是實現行業(yè)高質量發(fā)展的必由之路。

數據來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

公募基金發(fā)展必然趨勢

此次費率改革，主動權益類基金的管理費率、托管費率將統(tǒng)一降至不超過1.2%、0.2%，公募基金證券交易傭金費率將有所下降，銷售環(huán)節(jié)收費將逐步規(guī)范。

具體來看，從7月8日起，新注冊產品管理費率、托管費率分別不超過1.2%、0.2%；部分頭部機構已公告旗下存量產品管理費率、托管費率分別降至1.2%、0.2%以下；其余存量產品管理費率、托管費率將爭取于2023年底前分別降至1.2%、0.2%以下。

由此來看，本次降費針對的是市場所有產品，沒有進行“新老劃斷”，打消了此前機構可能的新老劃斷對存量產品持營產生影響的疑慮。

記者注意到，從7月8日開始，陸續(xù)已經有多家基金公司發(fā)出公告，決定將于近期調低旗下部分產品的管理費率或托管費，并對基金合同有關條款進行修訂。

總體來看，易方達、華夏、興全、廣發(fā)、嘉實、中歐、南方等基金公司發(fā)布公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低投資者的理財成本，將調低旗下部分基金管理費率及托管費率，并對基金合同有關條款進行修訂，旗下存量主動權益基金管理費率降至1.2%，托管費率降至0.2%。

從金融普惠的角度出發(fā)，此次降費改革舉措對投資者來說是一大利好，有利于進一步提升投資者的獲得感，降低投資成本。

7月8日，業(yè)內多家基金公司相關人士也在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，這是公募基金行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，也是行業(yè)堅持客戶利益至上原則的積極實踐。

華夏基金總經理李一梅表示，此次費率改革嚴格遵循市場化原則，將敦促基金公司進一步提質增效，加強創(chuàng)新，搭建更豐富的產品體系，更好滿足投資者多樣化的投資需求。同時，此次費率改革嚴格遵循法治化原則，確保各項舉措符合法律法規(guī)要求，穩(wěn)妥有序推進，確保了公募基金行業(yè)積極穩(wěn)健的發(fā)展勢頭。

有助于提高產品吸引力

易方達基金表示，此次費率改革是行業(yè)發(fā)展的必然結果，有利于推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展。并指出，優(yōu)化公募基金費率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費率水平，有利于提升投資者獲得感，促進權益類基金的進一步發(fā)展，并促使行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協調一致。

嘉實基金總經理經雷表示，公募基金費率下調，積極讓利于投資者，是堅守普惠初心，有利于公募基金行業(yè)在提升財富管理效應等方面發(fā)揮更大功能效用，讓現代化建設成果更多惠及投資者。

對發(fā)展權益類基金的影響來看，經雷表示，有助于推動行業(yè)實現“總量提升、結構優(yōu)化”水平；并吸引各類中長期資金通過公募基金加大權益類資產配置，為公募基金行業(yè)更好服務國家重大戰(zhàn)略和居民財富管理需求、提升資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展提供充足資金和良好環(huán)境。

事實上，近十年來，我國公募基金行業(yè)費率整體呈現持續(xù)下降態(tài)勢。如何引導長期資金入市，不斷優(yōu)化資本市場生態(tài)，是國內公募基金公司的現實課題。

東方紅資產管理總經理張鋒表示，一方面，通過推進公募基金費率改革提升投資者獲得感，也是行業(yè)堅持客戶利益至上原則的積極實踐。另一方面，以投資者利益為核心的行業(yè)費率改革，對行業(yè)機構隊伍質量的提升提出了更高要求，基金管理人應當全面夯實專業(yè)投研能力和風控水平，提升投資者服務與陪伴能力，共同構建良好的行業(yè)生態(tài)。

對于公募基金管理人來說，降費改革的實施從長期維度來看，有助于降低投資者的成本，提高基金產品的吸引力。同時也會降低長期資金例如養(yǎng)老金、銀行理財以及保險資金等中長期資金的投資成本，加大公募基金權益類資產的配置，推動權益類基金的發(fā)展。

提升機構隊伍整體質量

同時，從中長期來看，也促進行業(yè)中的機構結合自身的資源稟賦與投研優(yōu)勢，提高投資管理能力與服務能力，提高綜合競爭力，這是實現行業(yè)高質量發(fā)展的必由之路。

7月8日，晨星資訊基金評價中心總監(jiān)王蕊在接受《每日經濟新聞》記者電話采訪時表示，經營機構的經營狀況存在分化，費率改革會促進行業(yè)機構更好思考如何提升自身的經營管理能力。以基金公司為例，費率改革會促使基金公司思考如何創(chuàng)造良好的中長期回報，更好提升投資者體驗，以及在現有的產品條線和經營策略上作出改進。

她指出，基金公司要從原來粗放式的經營向精細化管理改進，特別是如何基于公司的投研優(yōu)勢去思考產品的設計，避免同質化競爭下的產品冗余。同時，還需要加強對投顧業(yè)務的優(yōu)化，幫助投資人在數量繁多的基金里優(yōu)中選優(yōu)，匹配投資偏好，調整投資思路，防范投資風險。

可以說，較為理想的費率結構應該能真正讓基金管理人、基金銷售機構與基金份額持有人的利益高度一致，最終實現投資收益、行業(yè)發(fā)展齊頭并進的良性生態(tài)。

金鷹基金FOF投資與金融工程部就表示，一是需注意業(yè)績參照對象設置的靈活度，二是不同類型和投資策略的產品需設置與之風險收益特征相符的費率條款，三是需考慮權利義務的對稱性，四是管理費除了與業(yè)績掛鉤外，也可考慮與產品總規(guī)模綁定、與投資者持有時長綁定等更多合理方式。

總的來看，費率改革，能夠激勵基金公司不斷提升綜合競爭力，堅持以投資者利益為核心、投資核心能力扎實、合規(guī)風控水平突出的公司將更具競爭力，有助于提升行業(yè)機構隊伍的整體質量。

封面圖片來源：視覺中國