收入遞延支付機制不合理，風險控制措施不嚴格執(zhí)行！華創(chuàng)期貨被要求責令整改

每經(jīng)記者｜李娜    每經(jīng)編輯｜葉峰    

日前，重慶證監(jiān)局對華創(chuàng)期貨有限責任公司采取責令改正的行政監(jiān)管措施。而原因是華創(chuàng)期貨的私募資產管理業(yè)務存在兩大違規(guī)：一是私募資產管理業(yè)務主要業(yè)務人員和相關管理人員收入遞延支付機制不合理，二是未嚴格執(zhí)行私募資產管理業(yè)務有關風險控制措施。

薪酬遞延支付機制不合理

近日，重慶證監(jiān)局決定對華創(chuàng)期貨采取責令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

經(jīng)查，重慶證監(jiān)局認為，華創(chuàng)期貨有限責任公司的私募資產管理業(yè)務存在兩大違規(guī)問題：其中之一是私募資產管理業(yè)務主要業(yè)務人員和相關管理人員收入遞延支付機制不合理，個別人員收入實際遞延支付比例不足40%。根據(jù)相關公告，華創(chuàng)期貨上述情形違背了證券期貨經(jīng)營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定中的相關規(guī)定。

《證券期貨經(jīng)營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定》第四十一條規(guī)定，證券期貨經(jīng)營機構應當針對私募資產管理業(yè)務的主要業(yè)務人員和相關管理人員建立收入遞延支付機制，合理確定收入遞延支付標準、遞延支付年限和比例。遞延支付年限原則上不少于3年，遞延支付的收入金額原則上不少于40%。

值得注意的是，這也是華創(chuàng)期貨2023年以來的首張違規(guī)罰單，也是今年以來首家因為薪酬機制而被要求責令整改的期貨公司。

結構化產品或導致風控措施未落實

而華創(chuàng)期貨責任有限公司違規(guī)的另一大原因則是未嚴格執(zhí)行私募資產管理業(yè)務有關風險控制措施，如在2022年12月前未對管理的全部集合資產管理計劃投資于同一資產的資金是否超過該資產的25%實施有效監(jiān)控，2022年12月后實施的有關監(jiān)控未留痕；管理的某集合資產管理計劃進行債券逆回購時，個別債券的質押比例超過公司內部有關制度規(guī)定的質押比例上限。

《證券期貨經(jīng)營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定》第十九條規(guī)定，資產管理計劃參與證券逆回購交易的，證券期貨經(jīng)營機構應當加強流動性風險和交易對手風險的管理。資產管理計劃應當合理分散逆回購交易的到期日、交易對手及回購證券的集中度。證券期貨經(jīng)營機構應當按照穿透原則對交易對手的財務狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調查，對不同的交易對手實施交易額度管理并進行動態(tài)調整。證券期貨經(jīng)營機構應當建立健全證券逆回購交易質押品管理制度，根據(jù)質押品資質審慎確定質押率水平，持續(xù)監(jiān)測質押品的風險狀況與價值變動，質押品按公允價值計算應當足額。

《證券期貨經(jīng)營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》第六十條規(guī)定，證券期貨經(jīng)營機構應當明確投資決策流程與授權管理制度，建立、維護投資對象與交易對手備選庫，設定清晰的清算流程和資金劃轉路徑，對資產管理計劃賬戶日常交易情況進行風險識別、監(jiān)測，嚴格執(zhí)行風險控制措施和投資交易復核程序，保證投資決策按照法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定以及合同約定執(zhí)行。

而因風控、內控管理不規(guī)范也是期貨公司收到違規(guī)罰單的主要原因。統(tǒng)計顯示，2023年以來，共計收到違規(guī)罰單的33家公司中，其中有25家都涉及到風控或內控管理不規(guī)范。

“出現(xiàn)這種內控不合理，很有可能是做結構化產品造成的。”某券商資管人士向記者表示。

此外，重慶證監(jiān)局要求華創(chuàng)期貨應立即采取有效措施對上述問題進行整改，建立健全私募資產管理業(yè)務相關制度，提高合規(guī)風控水平，并對相關責任人員進行問責。華創(chuàng)期貨應在收到?jīng)Q定書之日起30日內向重慶證監(jiān)局提交書面整改報告。

封面圖片來源：視覺中國-VCG21409100706