誠邁科技：自主操作系統專家，深度參與開源鴻蒙共建（東北證券研報）

每經AI快訊，2024年1月10日，東北證券發布研報點評誠邁科技（300598）。

事件：

近日，誠邁科技在互動問答平臺中表示，公司已發布基于OpenHarmony的商業發行版操作系統——HongZOS（鴻誠志遠），可應用于工業、教育、商用等行業領域、并推出基于此操作系統的鴻誠志遠HCPAD-100開發板、鴻誠志遠HCA-100開發板及相關軟件解決方案，共同推動OpenHarmony生態的繁榮與發展。

點評：

業績短期承壓，2024年股份支付費用將大幅減少。2023年前三季度公司累計實現營收13.61億元，同比下降3.48%；實現歸母凈利潤-1.53億元，實現扣非歸母凈利潤-1.63億元。三季度營收4.47億元，同比下降8.67%，環比下降10.04%；歸母凈利潤-0.45億元，扣非歸母凈利潤0.50億元。虧損原因主要是計提股份支付費用增加及投資收益虧損。上半年公司已計提股份支付費用約7500萬元、投資收益虧損約4400萬元，扣除以上兩項影響因素后，公司自身業務2023年上半年盈利約1100萬元。2024年后股份支付費用相比2023年將大幅減少8000多萬，隨公司主營業務收入規模提升，有望實現業績增長。

自主操作系統專家，智能網聯汽車軟件業務進展順利。公司為國內自主操作系統專家，成立以來聚焦于操作系統技術的研發與積累。公司自主研發的跨域融合整車軟件計算平臺FusionOS操作系統受到廣泛認可，目前公司已與英偉達簽訂合作協議，成為其生態系統軟件合作伙伴，為智能駕駛相關企業提供基于Orin及Xavier芯片的智能駕駛視覺方案。公司汽車軟件業務目前已突破主流傳統主機廠及新能源汽車頭部客戶和一級供應商，未來有望隨重點客戶的發展實現快速成長。

積極擁抱鴻蒙生態，深度參與開源鴻蒙共建。公司積極擁抱鴻蒙生態，參股公司統信軟件是最早參與OpenHarmony共建的一批企業之一。公司已與華為簽署OpenHarmony生態使能合作協議，成為華為OpenHarmony使能ISV，推出基于OpenHarmony的商業發行版操作系統HongZOS（鴻誠志遠），基于該發行版的解決方案已在某些智慧工廠改造等項目實施。操作系統是信息時代的關鍵基礎底座，誠邁科技有望充分受益于鴻蒙生態的發展機遇。

盈利預測與投資評級：我們預計2023/2024/2025年公司歸母凈利潤分別為-1.79/0.06/0.79億元，2024/2025年對應PE為1216/89倍，考慮到公司有望受益鴻蒙生態發展，首次覆蓋，給予“增持”評級。

風險提示：下游需求不及預期，競爭格局惡化

(來源：慧博投研)

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(編輯 趙橋)