VC/PE市場回暖跡象明顯？一季度投資數量升至近三年高點

每經記者｜姚亞楠    每經編輯｜肖芮冬    

日前，投中研究院發布的2024年一季度VC/PE市場報告出爐。從募資市場來看，一季度新設基金數量繼續走低，作為當前一級市場的關鍵資金來源，政府引導基金熱度不減，眾多百億級地方政府引導基金與基金群接連成立。

值得注意的是，投資市場迎來“小陽春”。數據顯示，一季度VC/PE投資案例數量1698起，同比近三年第一季度表現來看，2024Q1投資數量漲幅可觀，是近三年同期最高值，投資市場起步穩健，這或許是一個好的開端。

浙江新設基金最多，嘉興表現亮眼

從募資市場來看，來自CVSource投中數據顯示，2024年一季度，中國VC/PE市場新設基金1395只，環比下降38%、同比下降34%，這是近三年季度新成立基金數量最低值。而據中國證券投資基金業協會公示的數據，2024年1月、2月協會注銷的私募基金管理人達497家，明顯高于新增數量24家，市場的冷峻程度可見一斑。

從地域分布來看，有四個省份在一季度新設基金數量超百只。浙江省新設基金最多，有267只；山東省次之，新設基金190只；廣東省新設基金189只；江蘇省新設基金188只。上述四個省份數量之和占全國新成立基金數量六成，占比持續增加。在細分市級地區中，嘉興市、青島市、深圳市新設基金數量位居前三，但環比去年均有所降低。

政府引導基金依舊是當前一級市場的關鍵資金來源，越來越多的地方政府開始采用這一方式助力地方產業發展，眾多百億級地方政府引導基金與基金群接連成立。今年一季度，國家中小企業發展基金、海南自由貿易港建設基金、廈門科技創新創業引導基金等均有多只子基金簽約、設立。

外資在中國VC/PE市場布局的步伐也從未停止，上個月就有3家外資獨資機構完成私募基金管理人備案，還有多家機構傳出設立中國辦事處等新消息。此外，一季度有多只頭部機構管理的外幣基金募集完成，不乏超募基金出現。其中，CVC資本第六期亞太基金以68億美元的規模占據鰲頭。

投資數量漲幅可觀，升至近三年同期最高值

投資市場的數據則更為樂觀，CVSource投中數據顯示，今年一季度，投資案例數量1698起，環比下降12.02%、同比增長36.83%，投資規模為379.82億美元，環比幾近持平、同比小幅上漲8.51%。同比近三年第一季度表現來看，2024Q1投資數量漲幅可觀，是近三年同期最高值。

從地域分布來看，2024年一季度，廣東省交易數量再度領先，達272起，江蘇省位列第二，交易數量為257起。從交易規模來看，上海市項目吸引能力最強，獲投規模突出重圍，是本季度最高；浙江、北京緊隨其后。

從行業分布來看，電子信息融資數量持續領先，是貫穿近期投資的主流方向。醫療健康、先進制造行業位列其次。一季度批發零售行業均值表現亮眼，不乏有大連新達盟獲600億元投資等大額融資案例帶動作用。細分賽道下，半導體、生物醫藥、信息化服務等領域仍為投資人爭奪的主要戰場，市場整體的投資趨勢服務是以國家戰略性新興行業為導向。

此外，從投資階段來看，投早投小趨勢進一步加強。CVSource投中數據顯示，一季度VC市場持續突出，投資數量占比77%，投資規模占比突破至66%。在募投管退四方面變化的背景下，VC市場更得青睞。

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