操盤必讀：藍箭鴻擎申請一萬顆星座，產業鏈受關注；納指再創新高，英偉達漲近7%市值飆漲1.35萬億

每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數收盤漲跌不一，納指漲0.59%，再創歷史新高；熱門科技股多數上漲，英偉達漲超7%再創新高，市值暴增1870億美元（約合人民幣1.35萬億元），達2.81萬億美元，較蘋果僅差1000億美元；AMD漲超3%，特斯拉跌超1%，Arm漲近9%，阿斯麥漲超3%，美光科技漲超2%。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲0.45%。富途控股漲超3%，小鵬汽車漲超2%。

2、國際油價全線上漲，美油7月合約漲2.2%，報80.28美元/桶。布油8月合約漲1.71%，報84.30美元/桶。歐股主要指數收盤普跌，德國DAX30指數跌0.43%，英國富時100指跌0.64%，法國CAC40指數跌0.92%，歐洲斯托克50指數跌0.57%。

（二）宏觀新聞

據國家金融監管總局網站消息，5月27日下午，金融監管總局召開黨委會議，研究部署《防范化解金融風險問責規定（試行）》貫徹落實舉措。會議強調，要促進金融與房地產良性循環，進一步發揮城市房地產融資協調機制作用，滿足房地產項目合理融資需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建設。要配合防范化解地方債務風險，指導金融機構按照市場化方式開展債務重組、置換。

（三）機構觀點

明澤投資基金經理胡墨晗：當前市場仍然保持震蕩整理格局，表現出明顯的板塊快速輪動特征，在沒有強主線行情引領的基礎下，暫時很難出現大行情，也很難出現大幅調整。市場整體大概率還將在輪動中保持“進二退一”的震蕩上行走勢，短線調整不改變中長期上行趨勢，在震蕩市中投資者應保持一定的耐心和定力，不受短期市場波動干擾，立足長遠。建議重點關注政策支持、基本面持續向好的行業板塊。仍然看好科技成長股在中長期的表現，尤其是AI+產業鏈、人形機器人、星鏈、創新藥等領域。同時，中特估板塊也需要重點關注，是不錯的低波紅利策略配置方向。此外，隨著大宗商品周期的轉折，在供需關系的驅動下，資源類商品如銅等可能還會延續中線機會。

排排網財富研究部副總監劉有華：經過周一的上漲之后，周二市場陷入調整，當前市場依舊是存量資金博弈為主，市場風格也偏防守，上漲機會在估值絕對值較低的行業中輪動。我們認為，接下來整體市場依舊會維持震蕩走勢，短期很難形成有效突破，從而走出趨勢性行情，構筑箱體、震蕩尋求多空平衡的可能性較大。往下來看，雖然不排除短期市場還有一定的調整空間，但下方已經過近2個月的震蕩，做空力量已經釋放較為充分，疊加估值上確實處于低位，因此預計調整空間不會太大，一旦碰到大的急跌，反而可能會是比較好的布局良機。具體投資策略上，當前市場越來越注重投資標的估值與股東回報，紅利風格的關注度日益攀升，資金也加快向紅利板塊集聚，值得關注。

富榮基金：5月以來市場的核心支撐邏輯是政策的持續發力，我們認為隨著地產政策的持續出臺，基于政策預期的博弈進入后半程，后續需要回歸到高頻數據和基本面的跟蹤上。如我們之前所述，投資者對于宏觀預期的扭轉不會一蹴而就。在看到經濟數據方向性變化前，市場大概率在政策支撐的樂觀預期到數據相對疲軟的悲觀預期之間折返跑。從市場估值角度，目前市場下跌空間或有限，同時在明確的政策托底預期前，我們認為市場下行風險整體可能相對可控。拉長看，目前是優選基本面已觸底的順周期龍頭公司以及具備持續成長能力的“真成長股”的較好時期。行業重點關注：1、成長賽道如通信、醫藥等板塊；2、高股息、國企資產重估如煤炭、電力、電信等；3、基本面逐步探底的電力設備新能源。

（四）行業掘金

1、據國際電信聯盟（ITU）官網消息，5月24日，藍箭航天子公司藍箭鴻擎科技向國際電信聯盟以鴻鵠3號為名提交NGSO軌道一萬顆衛星星座申請。根據國際電信聯盟規定，衛星頻率及軌道使用權采用“先登先占”規則。當前，各國與各地區紛紛加速低軌衛星發射組網工作，Starlink衛星規模已經超過5600顆，星座部署節奏進一步加快。中國版“星鏈”中大型星座計劃涵蓋GW、G60計劃，合計將發射低軌衛星兩萬五千余顆。據上海市政府表示，G60星鏈計劃發星12000余顆，一期將實施1296顆，G60星鏈目標于2024年發射并運行至少108顆低軌衛星，到2027年，建成具備全球競爭力的完整產業鏈。多家國內頭部商業航天企業已經開始排隊等候發射中心建成，中國低軌衛星互聯網星座計劃蓄勢待發，產業迎來0到1建設的高景氣發展元年，概念股包括上海翰訊、隆盛科技、天銀機電等。

2、美東時間周二，在英偉達大漲的推動下，納指有史以來首次突破17000點，不過由于美債收益率攀升至數周高位，道指收盤下跌。美股熱門科技股多數上漲，英偉達漲近7%，總市值達2.8萬億美元，較蘋果僅差1000億美元，股價突破1100美元，再創歷史新高；6月10日，將每1股拆分成10股。回到國內，國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司已經成立，注冊資本3440億元。大基金三期將加大對核心技術和關鍵零部件的投資力度，華鑫證券認為，隨著數字經濟和人工智能的蓬勃發展，算力和存儲將成為產業鏈上的關鍵節點。今年以來，存儲價格已較去年同期上漲約50%。今年第二季度 DRAM 內存新品合約價格將繼續上漲13%至18%。概念股包括同有科技，佰維存儲，強力新材等。

3、27日，江蘇省發展改革委發布關于進一步完善分時電價政策有關事項的通知，自今年7月1日起執行。其中提出，降低315千伏安及以上的工業用電重大節日深谷電價，鼓勵引導有調節能力的連續生產工業電力用戶進一步增加重大節日期間的用電負荷，疏解構建新型電力系統背景下，新能源發電裝機迅猛增長后，部分時段新能源發電消納壓力，提升電力系統整體效能。當前電力改革備受政策重視。電力市場化改革和數智化電網相輔相成，電力改革縱深推進將對數智化電網建設提出更高要求。隨著夏季用電旺季來臨，數智化電網招標有望加速落地。概念股包括特銳德，東方電子，國網信通等。