專訪富邦華一銀行財富管理部聯席總經理楊?。旱屠蕰r期，個人資產配置更看重風險分散和多元化投資

每經記者｜李玉雯    每經編輯｜張益銘

利率下行周期中，財富管理市場正在發生新變化。“低利率時期，個人資產配置會更看重風險分散和多元化投資。”富邦華一銀行財富管理部聯席總經理楊俊接受《每日經濟新聞》專訪時說道。

他認為，面對當前市場情況，適當增配海外資產，通過全球資產配置可以幫助投資者減少單一資產或市場的波動影響，進而實現收益和回報的穩定性。

這對于以跨境業務見長的外資銀行而言，既是優勢，也是機遇所在。事實上，隨著居民財富積累以及理財意識提升，中國財富管理市場被眾多中外金融機構視為一片“藍海”。據麥肯錫測算，到2032年中國居民個人金融資產將達到571萬億元。

“有機遇必有競爭。”在楊俊看來，財富管理行業未來將向著數智化和國際化快速發展，而中資銀行與外資銀行在財富管理業務上各有優勢。隨著市場競爭格局日益多元化，只有真正以投資者利益為中心，著眼于自身專業能力的提升，才能抓住這一領域的發展機遇。

富邦華一銀行財富管理部聯席總經理 楊俊 受訪者供圖

機遇與挑戰并存的藍海市場

憑借輕資本、弱周期等特點，財富管理業務被不少商業銀行視為經營發展的“護城河”。楊俊向記者解釋道，財富管理是輕資本消耗的業務，不占用銀行核心資本，同時能提升中間業務收入規模，在當前行業整體息差收窄的環境下已成為銀行的第二增長曲線，吸引眾多機構加碼布局。

從外資銀行的視角來看，中國財富管理市場是一片機遇與挑戰并存的藍海。隨著中國金融業對外開放持續深化，銀行保險領域外資金融機構準入進一步擴大，同時近年來高凈值人群數量以及可投資資產規模不斷增長，財富管理市場潛力巨大，這些都為外資銀行開展財富管理業務提供了良好的發展空間和機遇。

而有機遇必有競爭，本土金融機構同樣在積極布局財富管理市場，在楊俊看來，外資銀行在全球化布局和國際資源上有較強的優勢，能夠通過境外資源網絡解決高凈值人士跨境理財需求，提供專業化境外投資產品和服務。而中資銀行在本地市場有著深厚的客戶基礎和豐富的數據資源，外資銀行需要深入了解并適應本地市場的文化、法律和商業環境，加強與本土金融機構的合作與交流，將國際視野與本土經驗相結合。

楊俊提到，隨著居民理財意識不斷增強，資產配置逐漸向金融資產轉移，多元化財富管理需求顯著上升，銀行通過提供精準、便捷的財富管理服務，不僅可以增強與客戶的聯結，也有助于提升自身綜合金融服務能力。

“當下，財富管理市場的競爭格局日益多元化，銀行機構只有真正以投資者利益為中心，著眼于自身專業能力的提升，才能抓住財富管理機遇，不斷做大做強。”楊俊說道。

低利率時代前期可更多關注黃金和債券市場

近年來，市場利率水平不斷下行，為經濟回升向好提供了更加適宜的金融環境，同時也催生了財富管理市場的新變化。

“在低利率環境下，市場投資者從收益預期調整、資產供給、投資策略等角度對資產配置提出了更高的要求，個人資產配置會更看重風險分散和多元化投資。”楊俊對記者表示。

他提到，在低利率時代，“存款搬家”導致大量資金在尋找更好的資產；而與此同時，市場整體投資回報率下降，回報較高且穩定的優質資產更加稀缺。結合發達國家的歷史經驗來看，在低利率時代前期，市場風險偏好較低，資產配置主要采取防御策略，可更多關注黃金和債券市場表現。

“市場的不確定性是客觀存在的，金融機構應引導客戶擁抱不確定性，在不確定性中尋找相對的確定性。”楊俊認為，受宏觀經濟周期、政策等因素影響，當前市場波動性加大，通過全球資產配置可以幫助投資者進一步分散投資風險，減少單一資產或市場的影響，進而實現收益和回報的穩定性。此外，中國資產與海外資產之間回報相關性較低，適當增配海外資產，可以提升投資組合的風險回報水平。

銀行為此也在發力，楊俊以富邦華一銀行舉例說道，該行在鞏固臺籍客群的基礎上，近年來也在積極深耕本地客群，圍繞跨境業務進一步完善境內外市場配置。去年末該行成立了私人銀行部，依托集團的境外資源，提供更具靈活性的跨境投資品種，拓展服務廣度和深度，以更好響應高凈值客群在境內外的資產配置需求。

財富管理行業將向著國際化和數智化快速發展

“中國財富管理市場前景廣闊，財富管理行業未來將向著國際化和數智化兩個方向快速發展。”談及行業未來發展趨勢，楊俊認為，中國財富管理行業將積極融入全球金融市場體系，加強與國際資管機構的合作與交流，引入國際先進的管理經驗和技術手段。同時，隨著大數據、云計算、人工智能等技術的廣泛應用，財富管理行業正加速數字化和智能化轉型，為客戶提供更加便捷、個性化的服務體驗。

在這樣的行業趨勢下，銀行機構也需要在戰略規劃、業務創新等方面進一步發力，從而更好地應對市場變化并把握發展機遇。

楊俊提到，富邦華一銀行依托富邦集團的全球資源網絡，積極聯動境外金融子公司，未來財富管理業務將步入“國際+國內”雙視野時代，結合本地客戶群體的實際需求、投資偏好及合規考量，為客戶提供豐富多樣的投資產品，進行多元化全球資產配置。

此外，該行去年新核心系統投產后，逐步把科技力量從大規?；A建設轉向發力支持重點業務發展，以客戶為中心建設SCRM即客戶標簽管理、客戶畫像管理，打造數智化營銷、風控、客服體系，賦能多元化財富業務場景。

在楊俊看來，未來金融行業不僅僅是將服務數字化，更是將服務場景化、生態化，財富管理服務不再局限于銀行柜臺，而是通過各種線上平臺和應用，隨時隨地為客戶提供全方位的財富管理解決方案。

隨著數智化轉型深入推進，銀行的經營模式也在發生變化。楊俊表示，在財富管理領域可以通過大數據深度挖掘客戶需求，匹配差異化的交互平臺和精準營銷，實現客戶體驗的閉環管理。“數據正驅動著‘客層經營’走向精細化和千人千面的‘客群經營’，推動銀行向生態化、立體化的客群經營模式進行升級。”