保薦機構函證相符比例不到10% 瑞瑪精密回復非公開發行審核問詢函

每經記者｜程雅    每經編輯｜楊夏    

自2024年5月董事會審議通過以來，瑞瑪精密（SZ002976，股價22.38元，市值27.12億元）的非公開發行股票方案已歷經兩次問詢。

在第二輪監管問詢函中，交易所提到2024年前三季度，瑞瑪精密扣非凈利潤為-1195萬元，2023年同期為盈利5570萬元。根據申報材料，公司僅將營業收入作為激勵計劃的目標，未設置凈利潤增長目標。

因此，交易所要求瑞瑪精密說明業績大幅下滑、由盈轉虧的原因及合理性，僅以收入作為激勵目標以及函證的差異情況，進一步說明銷售收入的真實性、準確性等。

2025年2月18日，瑞瑪精密公告回復了問詢函。同日，《每日經濟新聞》記者致電瑞瑪精密，就函證問題，公司通過郵件回復記者表示，函證相符比例存在較大差異主要系公司主要客戶業務規模較大，在客戶集團范圍內，與公司存在合作關系的主體數量較多，內部管理和業務流程相對復雜，加之部分客戶已對會計師年度審計函證進行過回函，使得其對保薦機構的回函意愿降低，進而導致出現對保薦機構回函率較低的情況。

瑞瑪精密表示，基于前述情況，保薦機構及會計師針對回函不符及未回函的函證分別實施了嚴謹、細致的替代測試程序，通過替代程序充分驗證了公司收入發生的真實性以及收入確認金額的準確性。此外，保薦機構及會計師對公司收入真實性執行了其他一系列必要的核查程序，經過全面、深入的核查，確認公司銷售收入真實、準確，不存在任何財務造假行為。

去年前三季度業績大降

公告顯示，2024年1~9月，瑞瑪精密的利潤總額為-2131.58萬元，扣非凈利潤為-1195.29萬元，分別同比減少9515.57萬元和6765.18萬元，主要系營業毛利下降、期間費用上升所致。

2024年1~9月，瑞瑪精密毛利率為21.01%，同比下降3.13個百分點。公司主要產品包括精密金屬結構件及汽車電子，一方面，公司精密金屬結構件中毛利率相對較低的汽車行業收入占比上升，導致精密金屬結構件毛利率有所下降；另一方面，汽車電子產品受細分產品結構變動及下游競爭加劇傳導影響，毛利率亦呈下降趨勢。

2024年1~9月，瑞瑪精密銷售費用為2722.52萬元，主要為職工薪酬、業務招待費、廣告宣傳費等，銷售費用同比增長32.28%，主要系公司及其子公司積極擴展新業務所致，其中，“其他費用”變動較大主要系客訴費等有所增加所致。

瑞瑪精密方面告訴《每日經濟新聞》記者，客訴費用主要系公司在運營過程中，為妥善處理客戶反饋問題而產生的售后服務費用，而2024年1~9月大幅增長的主要原因系公司積極拓展新客戶新項目，部分產品進入量產階段，相關工藝技術尚處于不斷優化和完善的過程中，從而使得費用增長較多。

2024年1~9月，瑞瑪精密管理費用同比增長16.47%，研發費用同比增長21.42%，研發費用中其他費用同比增長217.53%。

瑞瑪精密稱，管理費用、研發費用增長主要系子公司普萊德（蘇州）及新能源精密結構件項目前期投入較大，導致職工薪酬和折舊攤銷費用、研發費用有所增加。

瑞瑪精密還稱，研發費用中的其他費用主要為研發過程中的檢測費、咨詢費等，增長原因主要系本期會計報表合并范圍內子公司普萊德汽車科技（蘇州）有限公司前期研發投入較大、研發費用增加較多所致。

2024年1~9月，瑞瑪精密財務費用為1212.00萬元，同比增加1650.49萬元，主要系受匯率波動影響，匯兌收益下降，財務費用同比增加。

瑞瑪精密表示，公司2024年1~9月業績大幅下滑，主要是受產品結構變動及下游競爭加劇影響，毛利率有所下滑。此外，子公司普萊德（蘇州）及新能源精密結構件項目前期投入較大，且受匯率波動影響使得匯兌收益同比減少。受前述因素等影響，公司業績同比大幅下滑、由盈轉虧，具有合理性。

函證相符比例差異較大

值得一提的是，瑞瑪精密的保薦人及會計師函證相符比例存在較大差異。

《每日經濟新聞》記者注意到，2021~2023年，瑞瑪精密的會計師發函金額分別為6.19億元、10.47億元、12.63億元，函證相符比例分別為53.66%、61.1%、49.08%。瑞瑪精密的保薦機構發函金額分別為3.27億元、5.46億元、7.99億元，函證相符比例分別為5.38%、6.22%、5.85%。

針對外銷客戶回函情況，瑞瑪精密稱，由于外銷客戶因商業文化習慣差異且多數客戶是行業知名度高的跨國公司，在全球分布許多分/子公司，公司向一個或多個全球分/子公司供貨，部分客戶向公司采購占其業務規模比重較小，而函證內容核對涉及其內部跨部門、跨區域及總部與分/子公司的溝通，工作量巨大且協調難度較大，此外還存在時差、國別、語言等因素的影響，函證催收難度大，雖然瑞瑪精密及中介機構都已盡力溝通，但是保薦機構及會計師外銷客戶函證回函比例及相符比例均未有較大幅度提升。由于保薦機構外銷發函占比高于會計師外銷發函占比，進一步降低了整體函證回函相符比例，導致與會計師整體函證相符比例有一定差異。

內銷客戶方面，瑞瑪精密表示，由于公司主要內銷客戶規模較大、集團內與公司合作主體數量較多，內部流程復雜，函證內容核對涉及其內部跨部門溝通，函證處理較慢。此外，由于保薦機構獨立執行函證程序且發函時間晚于會計師年審期間，此前部分客戶已對會計師年度審計函證進行過回函，對于保薦機構的函證的整體回函意愿較低，雖然公司及保薦機構已盡力溝通，但是部分客戶的回函配合度未有明顯變化，導致保薦機構內銷客戶函證回函比例及回函相符比例低于會計師。

其中，2021~2023年，保薦機構未收到內銷客戶函證但會計師收到對應內銷客戶函證的金額占保薦機構整體發函金額的比例分別為23.20%、24.31、18.22%，導致與會計師整體函證相符比例有一定差異。

瑞瑪精密稱，保薦機構回函比例及函證相符比例與會計師具有一定差異并非由于統計不準確導致，相關函證的統計工作可靠；保薦機構及會計師針對回函不符及未回函的函證分別實施了替代測試程序，驗證了收入發生的真實性、收入確認金額的準確性。