2025-07-21 11:24:14
每經編輯|趙云
今日,煤炭板塊強勢回暖,煤炭ETF(515220)漲超2.3%,盤中成交額近3億元持續放大中。“反內卷”背景下,煤炭ETF(515220)持續吸金,近10日凈流入額超15億元,當前規模超60億元。
基本面來看,下游電廠日耗因高溫天氣來襲繼續攀升、供需回暖下港口庫存保持去化。接下來,三伏天即將開啟,火電需求、煤價仍有提升預期,后續關注高溫天氣、港口去庫的持續性以及主產區汛期干擾結束后煤礦生產恢復情況。
另外,煤炭板塊還有“反內卷”政策提振。近日,中國煤炭運銷協會召開上半年煤炭經濟運行分析座談會。會議強調,加強行業自律,整治內卷式競爭,促進煤炭市場供需平衡。
國家發改委2024年提出“反內卷”指導方針,要求傳統行業避免低價傾銷、重復建設。煤炭行業作為能源安全“壓艙石”,2025年將重點整治合同違約、供給過剩等亂象。
機構分析指出,行業自律將減少市場煤價波動,5500大卡動力煤長協價有望維持在700-750元/噸區間;同時,淘汰落后產能可提升頭部企業市占率,前5大煤企利潤占比或從2024年的42%升至2025年的48%。
根據歷史行情,2016年2月,國務院發布《關于煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》,煤炭行業供給側改革正式開始。煤炭板塊行情明顯得到提振,截至2016年12月,中證煤炭指數累計漲幅達23.4%,明顯高于滬深300的14.1%。
注:數據來源wind、時間區間2016/02/01-2016/12/31;指數歷史走勢僅供參考,不代表投資建議,不預示未來。
另外,煤炭板塊具備高股息、高分紅特征。截止2025年二季度末,煤炭行業股息率約5.5%,相較其他指數優勢明顯,也是煤炭板塊不可忽視的投資價值。
煤炭行業股息率行業領先
注:數據來源wind,數據截至2025年7月11日;歷史數據僅供參考,不代表投資建議,不預示未來。
感興趣的投資者可以關注煤炭ETF(515220),一鍵把握煤炭產業鏈投資機會,當前規模超60億元位居市場第一,流動性占優。
風險提示:
基金規模數據僅供參考,不代表投資建議。提及ETF基金屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種,其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為分析觀點之輔助材料,僅供參考,不構成對基金業績的保證。
以上觀點僅供參考,不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評,并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險,投資需謹慎。
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