鎖定“五連陽”！游戲行業三季度景氣度持續，游戲ETF（159869）漲近3%

8月26日，游戲板塊午后持續強勢，游戲ETF（159869）現仍漲近3%，沖擊“五連陽”。游戲板塊近期回暖趨勢顯著，游戲ETF（159869）近5個交易日獲資金凈流入，累計“吸金”達1.84億元，備受資金青睞。

根據游戲工委數據，2025年7月我國游戲行業繼續正增長，國內市場規模達290.84億元，同比增長4.62%，其中移動端同比增長0.92%，客戶端同比增長16.56%，游戲消費積極。具體來看，騰訊《三角洲行動》在7月日活達到2000萬、《無畏契約》手游8月19日上線帶動用戶熱情，巨人網絡《超自然行動組》、吉比特《杖劍傳說》均在7至8月取得亮眼成績。政策鼓勵、供給豐富，國泰海通證券看好游戲行業在三季度暑期旺季下的表現，并對游戲行業的長期發展保持積極判斷。

華創證券指出，游戲行業高頻數據向好且中報預期良好，板塊具備持續性，暑期DAU及商業化表現亮眼。傳媒板塊當前明線為AI應用起勢，暗線為內容輸出帶來的文化自信，看好中國開源大模型爆發及產業格局重塑，預計將經歷公有云價值重塑、B端賦能及C端場景落地三階段。影視行業受劇集政策邊際寬松催化，“電視劇創作21條”在題材、審查等維度優化，利好產能及內容創新提升。IP領域長線看好2B轉授權及2C渠道增長邏輯。此外，暑期檔游戲、影視、IP行業景氣度持續提升，AI應用逐步從預期走向兌現，產業催化值得關注。

游戲板塊具備AI、內容、商業化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數，反映動漫游戲產業A股上市公司股票的整體表現，關注游戲ETF（159869）布局機會。