政策利好優化新能源市場競爭，關注創業板新能源ETF國泰（159387）

9月15日，新能源車（159806）上漲2.09%，創業板新能源ETF國泰（159387）上漲1.93%。

政策面，一系列政策密集利好驅動市場。9月12日，發改委和能源局發布《新型儲能規模化建設專項行動方案（2025—2027年）》，明確2027年新型儲能裝機目標1.8億千瓦，重點支持鋰電儲能技術。政策直接刺激儲能和動力電池需求，儲能需求或將維持高景氣度。9月12日，工業和信息化部、市場監管總局、國家能源局印發《電力裝備行業穩增長工作方案（2025-2026年）》。核心目標是：傳統電力裝備年均營收增速保持6%左右，新能源裝備營收穩中有升，出口量實現增長。工業和信息化部等八部門近日印發《汽車行業穩增長工作方案（2025—2026年）》，加快新能源汽車全面市場化拓展，優化市場競爭，推動行業集中度提升。

需求方面，國內進入傳統旺季。根據國盛證券，9月第一周新能源車滲透率達60%，動力電池排產環比大增44.9%（9月預估7.2GWh），隔膜等材料因供不應求價格漲幅超10%，預示動力電池需求反彈。儲能方面，上半年全球儲能電芯出貨226GWh（+97%），國內訂單超160GWh（+220%），部分儲能企業產能利用率打滿。

業績基本面方面，近期部分鋰電企業披露業績亮眼，收入、利潤、現金流等如期實現逐季度改善。目前頭部電池廠的產能利用率都已提升至歷史較高水平，上半年鋰電龍頭產能利用率達89.9%。此外，設備龍頭2025年上半年新簽訂單實現高增長，全年訂單有望超過年初預期目標。下游資本開支恢復、需求開始釋放，鋰電設備或將迎來周期拐點。

綜上，板塊近期受益于政策催化，需求向好，業績困境反轉多重利好，建議持續關注新能源車ETF（159806）和創業板新能源ETF國泰（159387）。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

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