股價逼近跌停！央企內部整合大動作，從地產到礦山，中國中冶超600億元賣資產：有的近半價“甩賣”，有的上千倍溢價轉讓

每經記者｜彭斐    每經編輯｜陳柯名 廖丹    

12月8日晚間，中國中冶（SH601618，股價3.39元，市值702.53億元）發布公告稱，擬將旗下包括房地產、有色礦產設計與開發在內的多項資產打包出售，交易總對價高達606.76億元。

作為央企內部資源整合，這筆交易買方均為中國中冶的控股股東中國五礦集團有限公司（以下簡稱中國五礦）及其關聯方。

二級市場方面，截至發稿，中國中冶A股開盤下挫，逼近跌停，港股下跌超20%

待出售資產總交易對價超600億元

在此次高達606.76億元的資產出售計劃中，中國中冶將其持有的中冶置業集團有限公司（以下簡稱中冶置業）100%股權及相關債權、中國有色工程有限公司（以下簡稱有色院）100%股權、中冶集團銅鋅有限公司（以下簡稱中冶銅鋅）100%股權、瑞木鎳鈷管理（中冶）有限公司（以下簡稱瑞木管理）100%股權、中冶金吉礦業開發有限公司（以下簡稱中冶金吉）67.02%股權以及子公司中國華冶持有的華冶杜達礦業有限公司（以下簡稱華冶杜達）100%股權悉數擺上貨架。

根據公告，本次交易標的一為中冶置業100%股權以及公司對中冶置業的標的債權，交易對價為312.37億元。

評估報告顯示，截至評估基準日2025年7月31日，交易標的一評估減值率高達45.18%。對此，中國中冶坦言，減值的主要原因在于該資產包中所涉資產的市場價值下降。

與房地產業務的“折價”形成鮮明對比的是，在此次交易中，中國華冶持有的華冶杜達100%股權，其凈資產賬面價值僅為1.86億元，但評估價值卻飆升至16.57億元，增值額高達14.7億元，增值率達到了789.57%。

中國中冶公告指出，華冶杜達評估增值主要是實物資產和無形資產評估增值，包括“建造成本上漲，實際使用年限高于會計折舊年限”“本次評估值包含了礦業權及專利等資產，且預測礦業權未來現金流情況較好”。

此外，中冶銅鋅100%股權的交易價格為122.41億元，評估增值率達182.99%；中冶金吉67.02%股權對應的交易價格為50.36億元，評估增值率也達到了183.51%。

這些資產增值的核心邏輯高度一致：國際銅價、鎳鈷價格近年持續上漲，且海外礦山項目未來盈利預期顯著提高。

相比于上述有色資源類標的的評估增值，瑞木管理100%股權評估價值為1091.39萬元，相對于凈資產賬面價值0.26萬元，評估增值1091.13萬元，增值率為419666.17%。

交易所獲資金

主要用于支撐公司多元化業務體系

從公告內容來看，《每日經濟新聞》記者注意到，站在買方角度，五礦地產控股接手了中冶置業，中國五礦接手了有色院、中冶銅鋅、瑞木管理、中冶金吉相應股權。

巨額資金的注入，無疑將強化中國中冶的核心主業。根據公告，本次交易獲得的資金將主要用于支撐公司的“一核心、兩主體、五特色”多元化業務體系。

具體而言，資金將分為三個主要投向：強化其冶金建設核心業務，推進新型工業化和新型城鎮化，發展工程服務、新型材料、高端裝備、能源環保、數智應用業務。

此外，中國中冶還在公告中明確表示，部分資金將用于補充公司現金流、償還債務等，以優化財務報表結構，進一步降低財務杠桿和債務負擔。

值得注意的是，本次交易雖然構成關聯交易，但并不構成重大資產重組。交易已經公司第三屆董事會第八十次會議審議通過，尚需提交股東會審議批準。

（聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）

記者|彭斐

編輯|陳柯名?廖丹?杜波

校對|段煉?

封面圖來源：視覺中國（圖文無關）

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