“散戶”拿走9成公司債連云港公告疑似自擺烏龍
2010-01-28 04:05:53
每經記者 宋元東
連云港 （601008，收盤價7.12元）28日發布的債券發行結果公告顯示，6.5億元公司債已成功發行完畢。不過令人驚奇的是，公告顯示，一般社會公眾投資者此次創記錄地通過網上認購了超過9成的債券發行量。
連云港此次發行的公司債規模為6.5億元，發行價格為每張100元，簡稱為“10連云債”，根據網下向機構投資者詢價的結果，最終確定的面利率為5.50%，信用級別為AA+，期限為5年。公司于1月25日面向社會公眾投資者網上公開發行，1月25日至1月27日面向機構投資者網下發行，發行工作已于1月27日結束。
然而，連云港發布的發行結果公告卻顯示，網上一般社會公眾投資者的認購數量為5.95億元，占發行總量的91.538%；而網下機構投資者認購數量為5500萬元，僅占該期公司債券發行總量的8.462%。機構認購比例如此之少，顯得十分“摳門”，而一般公眾投資者卻如此大方地拿走了超過9成比例的債券。
“難道是擔心股市繼續下跌，散戶們都去買債券了？”北京某知名券商負責債券承銷的投行人士昨晚向《每日經濟新聞》記者驚訝地表示，雖然機構投資者也可以通過網上發行認購債券，但這樣的情況應該并不多見。除非發行方在債券發行前對自己的債券相當沒有信心，擔心機構不會認購，從而將大量債券通過網上發行，預留給機構的比例才會少得可憐。
不過，進一步查詢連云港此前刊登的債券發行公告發現，該期公司債網上、網下預設的發行數量占比分別為10%和90%，正好與發行結果公告的情況相反。考慮到發行人和保薦人可以根據網上、網下發行的具體情況決定是否啟動網上、網下雙向回撥機制，但又未見公司對此進行說明。因此，上述投行人士認為，這極可能是公司將發行結果搞錯，硬生生地將網上、網下發行的結果弄反了。
根據債券募集說明書，連云港此次募集資金扣除發行費用后，用于償還銀行貸款和補充公司流通動資金。公司還稱，此次募集資金的運用有利于降低公司融資成本，節省財務費用。不過，看完公告后，上述投行人士打趣地表示，公告如果真是自擺烏龍，上市公司應該會刊登糾錯公告，節省的成本中至少還要損失一筆廣告費。
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