招商輪船
(601872，收盤價4.65元)評級：謹慎推薦 評級機構：東北證券
公司主業為原油及散貨國際海運，2009年受油輪及干散貨海運業低迷景氣沖擊，業績大幅下滑。隨著2010年全球經濟復蘇，世界原油海運需求將現恢復性增長，原油海運供求關系將趨于積極的變化。
干散貨海運市場雖然維持供大于求格局，但基于2009年上半年較低的運價水平，2010年年均運價仍有適度上漲預期。公司原油運輸實力相對較強，加之2010~2011年是公司新船訂單集中交付期，公司運力擴大可能受益行業景氣改善預期。公司合資經營的液化天然氣船運輸業務步入正軌，將貢獻穩定收益。
預計2010年公司收入26.8億元，增長44%，歸屬母公司凈利潤7.55億元，同比增長128%，每股收益0.22元，動態市盈率20倍，市凈率1.59倍。由于公司市凈率估值水平處于行業低端，加之業績有明顯改善預期，給予謹慎推薦投資評級。
萬向錢潮
(000559，收盤價10.99元)評級：增持 評級機構：華泰聯合
公司近年來制定了發展新能源的戰略部署，進入了電機、電控領域，并計劃未來產品結構調整以新能源業務為核心。長期來看，從完善公司治理結構、業務協同發展等角度考慮，集團電動汽車等相關資產很可能整合。萬向電動汽車公司在國內具有顯著的先發優勢以及較大的產能儲備、較強的研發能力，借助萬向集團在渠道、系統集成等方面的優勢，一旦中國電動車的產業化推進提速，萬向電動汽車作為行業領軍者，有望率先受益。
考慮到技術、質量、品牌、規模上具備的競爭優勢，公司傳統產品將分享行業景氣。此外公司一系列新型汽車零部件產品步入加速貢獻期，將顯著增厚公司盈利水平。長期來看，受行業競爭、兩頭利潤擠壓等因素影響，公司傳統汽車零部件產品面臨增速下滑和利潤降低的情形，但公司對新型汽車零部件產品具有較大的研發投入和產品儲備，隨著市場的開拓和產能釋放，如等速驅動軸、防抱死制動系統等一系列新型產品將成為公司未來的重點業務。
廣百股份
（002187，收盤價27.01元）評級：增持 評級機構：海通證券
公司22日公告，簽訂北京路復建商場租賃合同。公司與廣州市城市復建有限公司就上述復建商場物業簽訂租賃合同及補充協議，以約4900萬元/年的平均租金租賃越秀區中山四路北京路復建商場負一至五層 （扣除回遷部分）、北京路328號四至五層以及北京路原326號，合計租賃面積約為1.41萬平方米。
公司此次租賃是為了繼續開拓廣州地區市場，提升市場占有率，公司計劃將該項目打造成為北京路商圈乃至廣州市最時尚的以女性為主要銷售對象的一站式購物體。該項目年平均租金支出為4900萬元，約為每年3468元/平方米。我們假設該店開業首年可實現1.4億元左右的收入和2800萬元毛利，難以覆蓋租金成本，將有一定虧損，次年以2億元左右收入和4500萬元毛利計算，基本可實現盈虧平衡。維持2010~2012年業績預測1.13元、1.39元和1.75元。
福星股份
(000926，收盤價9.61元)評級：增持 評級機構：華泰聯合
公司2001年開始介入房地產領域?，F有項目未結建筑面積385.4萬平方米，按每年100萬平方米的開工計劃計算，仍可供公司開發3年以上?，F有土地儲備中，位于武漢市的占68.1%，武漢以外的項目主要位于孝感、恩施、咸寧三個三線城市。由于武漢以外的市場主要以自住需求為主，房價水平也相對較低，這三個市場將為公司在武漢市場出現調控壓力時提供緩沖。
公司是武漢市最早的城中村改造項目的獲得者。目前擁有四處擬舊改項目，合計建筑面積達340.6萬平方米，平均地價2250元/平方米，其中三處均位于二環附近，地塊價值較高，根據目前周邊地段項目售價水平測算，公司擬建的四處舊改項目平均毛利水平達到49%，四處舊改項目預計可實現銷售收入338億元，凈利潤現值達50億元。預計公司2010年和2011年EPS分別為0.70元、0.91元。
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