多空杠桿產(chǎn)品投資者教育之六：產(chǎn)品子份額折算機(jī)制簡(jiǎn)介

“老陳呀！聽(tīng)說(shuō)廣發(fā)多空杠桿這個(gè)產(chǎn)品還有一個(gè)折算機(jī)制，跟分級(jí)基金的折算機(jī)制應(yīng)該差不多吧？”小郭向身邊的老陳投去疑問(wèn)的眼神。

“嗯，跟分級(jí)基金的折算機(jī)制確實(shí)差不多，都具有定期折算和不定期到點(diǎn)折算的機(jī)制。”老陳解惑道。

“那具體是怎么樣的呢？”小郭繼續(xù)追問(wèn)。

“該產(chǎn)品實(shí)行每月定期折算機(jī)制，折算日為每月第三個(gè)周五。在每個(gè)折算日15:00以后，投資者持有的子份額將全部統(tǒng)一自動(dòng)折算為母份額，且全部子份額將同時(shí)注銷。”

“那就是說(shuō)子份額的存續(xù)期最長(zhǎng)為一個(gè)月？”

“是的，子份額到折算日收盤后就全部折算為母份額了，到下個(gè)工作日也就是生成日就可以再次按照我們對(duì)市場(chǎng)的判斷和申報(bào)重新生成子份額。”老陳補(bǔ)充道。

“那子份額能夠折算成多少的母份額呢？”小郭不解。

“按折算日該子份額的收盤凈值進(jìn)行折算，另外，這個(gè)折算是不收取任何費(fèi)用的。”

“這個(gè)明白了，那你剛才說(shuō)的到點(diǎn)強(qiáng)制折算又是什么回事？”

“該產(chǎn)品條款中規(guī)定，若子份額的收盤單位凈值跌破0.15元，則觸發(fā)到點(diǎn)強(qiáng)制折算機(jī)制。管理人對(duì)全部子份額按當(dāng)日收盤單位資產(chǎn)凈值強(qiáng)制折算為母份額，且全部子份額將同時(shí)注銷。每月定期折算和止損機(jī)制，主要防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。”老陳補(bǔ)充道。

“那折算日當(dāng)天還可以進(jìn)行實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)換操作么？”小郭繼續(xù)追問(wèn)。

“折算日當(dāng)天是可以正常進(jìn)行實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)換的，所以要注意折算風(fēng)險(xiǎn)。”老陳回答。

“你說(shuō)的折算風(fēng)險(xiǎn)是指？”小郭疑惑道。

“折算風(fēng)險(xiǎn)就是指臨近折算日的時(shí)候，如果子份額仍然存在溢價(jià)轉(zhuǎn)換，最后卻只能按收盤凈值折算從而蒙受虧損的風(fēng)險(xiǎn)。”老陳耐心地說(shuō)。

“嗯，明白了，那這個(gè)折算風(fēng)險(xiǎn)跟傳統(tǒng)的分級(jí)基金還是比較一致的！”小郭感謝道。

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）