凌云股份定增12億補血 強化汽車零部件業務

每經編輯｜每經實習記者 劉燦邦 發自 北京    

每經實習記者 劉燦邦 發自 北京

停牌近半個月的凌云股份（600480，SH）昨日復牌，同時發布非公開發行預案，擬通過增發募資12億元。凌云股份工作人員表示，此次募資中7億元用于償還借款，剩余則用于發展公司主營業務所需的流動資金，凌云股份主業包括汽車零部件及塑料管道。

昨日復牌后凌云股份一字跌停。“這或許與凌云股份此前的資產注入預期落空有關。”一位軍工行業觀察人士對《每日經濟新聞》記者表示。

定增12億元補血

公告顯示，凌云股份擬以13.57元/股向控股股凌云集團、中兵投資管理有限責任公司、長城國融投資管理有限公司、南京瑞森投資管理合伙企業(有限合伙)和蘇州瑞順創業投資企業(有限合伙)發行不超過8843.04萬股，募資不超過12億元。

“（募資主要用于）補充流動資金、償還銀行借款。”記者以投資者身份致電凌云股份，對方作了這一表示。根據公司三季報，截至三季度末資產負債率為61.11%，分別持有短期借款15億元和長期借款2000萬元，前三季度，公司由于業務規模擴大導致帶息負債增加，共產生財務費用約1.14億元，同比大幅增長36.94%。“我們今年發行中期票據和短融的量特別大，所以資產負債率就變高了。”上述工作人員表示。

凌云股份的兩大主業包括汽車零部件以及市政工程管道產品，在該預案中公司特別指出自2010年以來，中國汽車產業繼續保持穩定高速增長的態勢，作為汽車工業基礎的汽車零部件行業也將受益于汽車工業的發展；另外由于市場需求的不斷擴大，中國塑料管道行業的高速增長也為公司帶來機遇。

根據公司半年報顯示，上半年公司汽車零部件業務收入23億元，同比增長33.63%，而塑料管道業務則增長較少，營收僅增長4.24%。“剩余的錢將投入產品的研發和生產等。”上述工作人員告訴記者。

注入預期落空 開盤一字跌停

雖然有12億元的募資方案，但是昨日復牌后，凌云股份股價一字跌停，并維持到收盤。“這或許與凌云股份此前的資產注入預期落空有關。”一位軍工行業觀察人士告訴記者。

《每日經濟新聞》記者梳理資料發現，凌云集團隸屬中國兵器工業集團公司（以下簡稱兵器集團），凌云集團及其下屬公司的核心業務涵蓋軍品、汽車零部件和市政工程塑料管道系統。凌云股份主要涵蓋軍品以外的業務，而凌云集團的軍品業務則由凌云長城光電公司、凌云燕興公司和凌云太行公司負責。

值得注意的是，兵器集團今年7月份提出“無禁區改革”，國信證券認為這意味著兵器集團規模化資產重組將啟動。

事實上，早在2009年初，兵器集團就提出3~5年時間完成整合30多家子集團，截至2011年9月，兵器集團下屬31家子集團全部掛牌完畢，而2012年初，時任兵器集團總經理的張國清也表示子集團專業化整合提前完成。不過，兵器集團對應的A股上市平臺僅有11個，并且由于兵器集團資產證券化率偏低，國信證券指出兵器集團資產重組需求強烈、確定性高。

“作為兵器集團旗下汽車零部件的上市平臺，未來可能會繼續整合兵器集團下的這類業務。”上述觀察人士向記者表示。而記者梳理發現，兵器集團下的東北工業集團等同樣有類似業務。