與萬(wàn)安科技兩度合作無(wú)果 武漢元豐6億“改嫁”博云新材

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每經(jīng)記者 項(xiàng)義妹 每經(jīng)編輯 文多   

12月19日晚，停牌半年的博云新材（002297，SZ）披露重組預(yù)案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買武漢元豐汽車零部件有限公司（以下簡(jiǎn)稱“武漢元豐”）100%股權(quán)，交易價(jià)格暫定為6億元。

根據(jù)公告，武漢元豐100%股權(quán)的預(yù)估值約為6.04億元，較凈資產(chǎn)的增值率為631%。對(duì)于本次交易的目的，博云新材表示，為向下游產(chǎn)業(yè)延伸，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、進(jìn)一步擴(kuò)大在制動(dòng)器領(lǐng)域的市場(chǎng)布局、以及增強(qiáng)上市公司的盈利能力及可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

事實(shí)上，在博云新材收購(gòu)之前，武漢元豐此前一直在尋求與資本市場(chǎng)接軌的機(jī)會(huì)，一度謀求IPO融資，并兩次有意與萬(wàn)安科技合作，出讓部分資產(chǎn)，不過(guò)均以失敗告終。

增值率631%

根據(jù)公告，博云新材已與海通創(chuàng)新錦程、武漢安可、仙桃祥泰及新材料基金簽訂了框架協(xié)議，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買武漢元豐100%股權(quán)。

同時(shí)，博云新材擬以詢價(jià)方式向不超過(guò)10名符合條件的特定對(duì)象募資不超過(guò)3.09億元，其中2.91億元用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)部分，其余1800萬(wàn)元用于支付本次交易的相關(guān)稅費(fèi)以及中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。

資料顯示，武漢元豐是專業(yè)從事汽車盤式制動(dòng)器研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為氣壓盤式制動(dòng)器和液壓盤式制動(dòng)器，為博云新材下游企業(yè)。今年前三季度，武漢元豐實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.38億元，凈利潤(rùn)2176萬(wàn)元。

海通創(chuàng)新錦程、武漢安可、仙桃祥泰及新材料基金承諾，在2017~2019年度，武漢元豐的凈利潤(rùn)應(yīng)分別不低于5000萬(wàn)元、6000萬(wàn)元和7000萬(wàn)元。

博云新材方面表示，本次交易完成后，武漢元豐將成為上市公司全資子公司，上市公司將實(shí)現(xiàn)上下游產(chǎn)業(yè)整合，擁有“剎車片—制動(dòng)器”的一體化汽車制動(dòng)器研發(fā)、生產(chǎn)和銷售系統(tǒng)。

2014~2016年上半年，博云新材汽車剎車片板塊的收入占總營(yíng)業(yè)收入比例分別為42.75%、57.86%和52.19%，為其營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)最高的業(yè)務(wù)板塊。

對(duì)于收購(gòu)后的下一步經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致采訪函博云新材董秘曾光輝，但截稿前未獲回復(fù)。

此前兩度欲與萬(wàn)安科技合作

事實(shí)上，武漢元豐此前一直在尋求與資本市場(chǎng)接軌的機(jī)會(huì)，并一度希望通過(guò)IPO融資。

據(jù)武漢當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，在2011年武漢元豐的五年發(fā)展規(guī)劃中，也曾將實(shí)現(xiàn)上市融資的目標(biāo)納入其中。此外，武漢元豐還曾兩度有意與萬(wàn)安科技合作，出讓部分資產(chǎn)，不過(guò)兩次均未成功。

2013年12月16日，萬(wàn)安科技公告稱，公司與武漢元豐就武漢元豐資產(chǎn)（或股權(quán)）轉(zhuǎn)讓事宜簽訂了《合作意向書》，擬收購(gòu)武漢元豐部分資產(chǎn)。由于雙方未能就合作方式和合作內(nèi)容等合作事宜達(dá)成一致意見，萬(wàn)安科技于2014年1月10日發(fā)布了關(guān)于終止《合作意向書》的公告。

2014年2月，萬(wàn)安科技再度公告稱，武漢元豐與公司就合作事宜進(jìn)行了溝通探討，并口頭洽談商議，雙方在目標(biāo)公司的估值、價(jià)格及合作方式、內(nèi)容等方面基本達(dá)成共識(shí)，雙方擬重新啟動(dòng)該項(xiàng)目的合作事宜。

但是，2015年12月8日，萬(wàn)安科技卻發(fā)布了關(guān)于終止《合作意向書》的公告稱，鑒于武漢元豐關(guān)聯(lián)資金事項(xiàng)對(duì)公司未來(lái)可能存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，雙方重點(diǎn)對(duì)關(guān)聯(lián)資金事項(xiàng)的解決方案進(jìn)行了多次溝通協(xié)商，最終未能就關(guān)聯(lián)資金事項(xiàng)的解決方案達(dá)成一致意見。

一位不愿具名的行業(yè)分析師表示，制動(dòng)器企業(yè)目前普遍面臨著資金鏈緊張的問(wèn)題，尤其是中小型企業(yè)，武漢元豐此次“改嫁”博云新材或許也是為了以后的發(fā)展尋找資金支持。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，武漢元豐2014~2016年9月的資產(chǎn)負(fù)債率都在80%以上，分別為92.5%、90.0%和83.4%。