博時基金董事總經理成江：不懂投資的基金會計不是好的產品經理

每經記者｜李蕾    每經編輯｜王可然    

今年是公募基金的20周年，是博時基金成立20周年，也是成江在博時基金工作的第20年。作為一名有著多年基金運作經驗的公募老將，博時基金董事總經理兼基金運作部總經理成江在向外界“科普”基金運作部這個低調而神秘的部門時顯得游刃有余。從一開始嚴肅地介紹“基金運作部主要承擔三塊業務”，到后來略帶調侃式地自稱“后臺人都有個特質就是強迫癥”，她儼然已經從實踐中總結出了一套獨有的方法論。

更重要的是，作為博時基金成立伊始就入司至今的元老，她參與并主導了博時基金運作部籌建、擴張、升級的全過程，亦見證了整個行業后臺運作業務的變遷。站在20周年這個重要的時間節點上，回頭望是基金后臺運作從純人工的“作坊式”操作到自動化、流程化運行，向前看是AI等新技術在基金運作上的應用，而成江依然對自己的工作充滿熱情與好奇：“一個對的行業、一家好的公司，一群專業的人才在一起做著有意義的工作，時代也不斷賦予我們運作人新的使命，對我來說還是一件蠻快樂的事情。”

保護好投資人的每一分錢

對于普通投資者而言，對基金公司的認知通常停留在基金經理、投資經理或研究員等前端投研人員身上，因為他們的一舉一動直接影響著一只基金的業績。不過要保證一只基金的順利運行，不僅需要依靠投研團隊的努力，也離不開后臺運作部門日復一日專業、細致的工作。從某種意義上來說，基金后臺運作與投資人的關系其實更為緊密，因為它涉及到基金的份額登記、交易資金管理、估值核算乃至資金清算等多個環節，每一個都與普通投資者買賣基金休戚相關。

成江表示，從公募基金的整體運營鏈條上來說，后臺運作部門主要是完成三部分業務內容：一是會計估值核算，二是基金份額的注冊登記，三是基金申贖資金清算交收。“基金運作部是一個耦合性和可拓展性都很強的綜合支持崗位，可以滲透輻射到公司業務領域的各個角落。”

結合自己多年豐富的從業經歷，她用幾個簡練而精準的詞來形容了運作部門的角色，分別是“理財助理”、“業務助理”和“終端風險控制員”。

對外，基金運作部致力于“保護好投資人的每一分錢”，做好他們的理財助理；對內，基金運作部門為公司的投研、銷售、交易等體系提供一站式解決方案和數據支持，扮演著業務助理的角色；此外，運作部門本身還建立了全面的內控體系和標準化、系統化的業務操作流程，以及嚴格的估值保障制度等，可實現終端的風險控制。

按照時間維度，成江把基金運作每天的工作內容劃分為“六個一”：“1/6的時間處理會計的業務，1/6的時間在處理風險控制，1/6的時間做IT設計與測試，1/6的時間進行產品和業務創新，1/6的時間支持投資和銷售，最后1/6時間專心用來做投資者服務工作。”崗位的復雜度和權威性可見一斑。

不懂投資的會計不是好產品經理

說起基金后臺人員，大家腦中可能會浮現出很多刻板印象，例如“嚴謹”、“保守”、“對數字敏感”等等。事實上，這些都是后臺人的固有標簽，但又只是整塊拼圖的其中一片，并不能概括全貌。

在博時基金運作部，員工們常常調侃自己“不懂投資的會計不是好的產品經理”，或者延伸為“不懂銷售的清算不是好的交易員”、“不懂IT的注冊登記不是好的風控員”。相對于其他崗位工作內容的一貫性，基金后臺運作的思維顯然要跳躍許多，不同類型業務之間時常需要無縫切換，也對從業人員提出了“多面手”的要求。

另一方面，思維跳躍背后又是嚴格的業務標準和流程，必須嚴格遵守、不可越雷池一步。正因如此，成江用“心靈自由又行動嚴謹”來形容后臺工作人員，深入淺出地詮釋了看似矛盾實則統一的雙重特質。

這種特殊的氣質還表現在其他方面。基民們都熟知，一只基金的凈值往往是精確到小數點后四位，但實際上基金運作人員的計算卻遠遠不止于此，通常要算到小數點后第八、九乃至第十位，可謂是為了保障基金持有人的利益“錙銖必較”。而在真正需要業務落地的時候，這群糾結于分毫之間的人卻又會顯示出強大的執行力，正如成江所描述的“糾結又果敢”。

雖然工作內容復雜且瑣碎，但成江帶領下的博時基金運作部卻總能做到邏輯清晰、合理高效，并從中找到自己的樂趣。這也是她總結的第三點后臺人特質，“無聊又生動”。

寥寥數言，卻生動揭示了與刻板印象截然不同的基金運作部員工形象，足見功力。而這與成江個人的從業經歷不無關系。

創新的壓力值得付出和面對

1998年博時基金成立，成為國內首批設立的“老五家”基金公司之一。從彼時加入至今，成江已經足足在博時度過了20年光陰。在人才流動性頗高的公募基金行業，這份“長情”彌足珍貴。

而歲月為她沉淀下的，不僅是博時基金運作體系在行業內始終處于領先地位的業務水平，還有面對風起云涌時的恬淡與優雅。

行業發軔之時，所有的基金后臺業務幾乎都依賴于作坊式的手工操作，工作量之大可想而知。但作為國內率先提出機器人估值理念的基金公司，成江舉了幾個例子：2011年博時基金運作部開始借助技術手段在后臺進行監控平臺創新，將每只基金產品的風險點按照事前、事中、事后管控，逐一識別并進行跟蹤；2013年首期“基金運營管理平臺”搭建完成，這也屬于業內首家后臺技術創新的成功案例，2013年12月，該項目榮獲2013年度深圳市金融創新獎優秀獎。

再例如2017年各項監管新規密集頒布，其中流通受限股票的估值問題成了行業的難點，在中國基金業協會的領導下，業內對國際最前沿的亞式期權定價模型進行了充分的論證后制定了估值計算標準，解決了行業公允價定價的難題。博時基金作為老五家，在遇有類似問題時都積極參與行業研究、數據建模和測試，為行業后臺的合規運作貢獻博時的經驗和見解。凡此種種，不一而足。

當然，創新的過程總是伴隨著困難和壓力，不過在成江看來，這些都是值得的。

“公募基金業是一個朝氣蓬勃、向上發展的行業。我非常認同博時的企業文化和價值觀，在這么一個好的平臺上，和一群專業、優秀的人一起，做著一件非常有意義的工作，服務民生、普惠大眾、為國民創造財富。即便我個人在崗位上很辛苦，也談不上成功，但仍令人覺得是一件快樂的事情。所以我會繼續在這個行業干下去的。”她謙遜地總結道。