局勢逐漸明朗，主線已經清晰——道達投資手記

來源：道達號（微信號：daoda1997） 11月行情開門紅，滬指只是勉強翻紅，但創業板指數大漲近2%，一舉扭轉了上周五大跌的頹勢。 盡管市場反彈趨勢還沒有形成，但局勢已經逐漸明朗，大市值公司將收獲超額收益；而路線也已經很清晰，三大主線領漲，機會只留給有準備的人。 中金公司 今天，券商股龍頭中金公司上市交易，這家公司關注度比較高，畢竟它是中國頭部券商，并且2015年就在港交所上市，今年的表現也很不錯。所以，很多人對中金公司今天的A股上市比較看好，身邊中了簽的朋友，也都想能夠賣個好價錢。 今天早上，在集合競價階段，確實也有上億股封單將中金公司封死44%的漲停板。不過，10點半之后，中金公司就放量炸板，最終漲幅為30.99%，全天成交49.3億元，換手率為49.27%。 說實話，中金公司這樣的表現，多少是有點讓人失望的。如果全市場實行注冊制，券商股是有利好支撐的，再加上目前整個市場成交相對活躍，龍頭券商上市，不應該是這樣的表現才對??？ 一個很重要的原因是，剛剛發行完畢的螞蟻集團，很有可能在本周四就要上市。盡管A股這邊還沒有正式公告，但香港交易所那邊已經公告，螞蟻集團期貨及期權將于11月5日推出，與螞蟻集團股份相關的衍生權證可于該股份上市當日掛牌，螞蟻集團股份上市當日將納入認可賣空指定證券名單。 如果螞蟻集團真的在本周四A+H同步上市，炒中金公司的資金，多半現在就要先出來，為螞蟻集團的上市做準備。今天出來，可能還真的能賣個好價錢。 另外，未來的新股市場，或許就是這樣一個比較疲軟的行情，尤其是盤子較大、中簽率較高的公司，打新中簽的收益率都會不斷下降。根源還是新股發行太多了，市場難以承接如此多的新股不斷上市，不可能給每一只新股太高的溢價。 今年，這種現象已經非常明顯，主板新股的連板數量越來越少，一旦開板，經常出現直接跌停的情況。而創業板、科創板新股，上市后前5個交易日沒有漲跌幅限制，新股的股價必然更快獲得市場定位。只有真正優質的新股，才可能通過IPO募集更多的資金，但留給二級市場的利潤，可能會越來越少。 可以想象，未來一旦全市場注冊制落地，打新將不再是完全無風險的炒作，新股申購一定會精挑細選，有些新股很可能上市后很快就破發。其實，港股市場早已是如此。 市場主線 今天是11月首個交易日，除了滬指勉強翻紅外，深成指、創業板指數反彈力度都比較大，一舉扭轉了上周五大跌的頹勢。 實際上，現在市場的主線已經非常清晰，就是大市值的各板塊龍頭公司。昨天晚上，達哥在文章中已經分析過，只有大市值的龍頭公司，才能在結構性行情中獲得超額收益。而今天的市場表現，也確實如此。金龍魚，上市不久總市值2800億元，今天大漲12.31%，另外，美的集團、寧德時代、洋河股份、比亞迪、立訊精密、中公教育、愛爾眼科、?？低暤?，表現都非常強勢。 另外，本月道達號《股月奇談》最新分享的汽車股、白酒股，今天繼續顯示出強勁的上漲勢頭。尤其是汽車股，中國重汽、江鈴汽車漲停，長安汽車、東風汽車大漲近8%，比亞迪大漲5%，上汽集團也大漲4%。 消息面上，國務院辦公廳日前印發《新能源汽車產業發展規劃（2021－2035年）》。 這個消息正式落地，有可能成為汽車股短線行情利好兌現的信號，這個可能是存在的，所以短期不用再追高了。 沙盤推演 對于后市，滬市主板的方向感，還不是很清晰。因為目前上證指數權重占比最大的還是銀行股和保險股，而第一大權重股貴州茅臺，近期表現也很溫和。表現相對更好的還是科創板公司，但對指數影響還不大。所以，滬市方面能否扭轉頹勢，還有待進一步觀察。 不過，就深市而言，可能要更樂觀一些，權重最大的一批個股，比如寧德時代、美的集團、邁瑞醫療、比亞迪等，都在不斷創新高，這和滬市金融股完全是兩個狀況。 所以，接下來的行情，還是結構性行情，那些體量較小、質地較差的公司，暫時還是不用太關注。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。