美股三大指數集體收跌！這家萬億銀行被退市，區域性銀行股崩盤！多方預測：美聯儲本周大概率加息25bp

據中國基金報，剛剛的消息，紐約證券交易所周二表示，將第一共和銀行First Republic Bank的股票退市，這家銀行在摩根大通收購其大部分資產之前被監管機構查封。

除公司普通股外，七種不同類型的優先股也將退市。該交易所表示，所有股票的交易將立即暫停。

第一共和銀行于2007年被美林證券收購，但在2008年金融危機后被美林的新東家美國銀行出售后，于2010年再次上市。

第一共和銀行的崩塌是美國歷史上第二大銀行倒閉案。一度被認為是銀行業最成功的策略之一也由此終結，該策略就是吸引富有儲戶并給予他們五星級的服務。

幾乎沒有人預測到3月銀行擠兌的速度和規模。第一共和銀行短短幾天內流失了約1000億美元（約合人民幣6912億元）存款，相當于其存款總額的一半以上。

第一共和銀行的困境是美聯儲一系列快速加息引發的。

第一共和銀行理念是，高凈值客戶更想要的是高接觸服務，而不是從他們的存款中多賺一點利息。銀行向他們支付非常低的利息，并用他們的存款發放房貸。第一共和銀行通過發放這些貸款獲得的回報遠高于向儲戶支付的利息，2021年平均收取3.03%的房貸利息，向儲戶支付的利息平均為0.12%。

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但美聯儲的瘋狂加息之下，銀行面臨的壓力越來愈大，隨著美國國債以及貨幣市場賬戶突然提供4%的收益，單憑卓越的客戶服務將很難說服富有客戶堅守收益幾乎為零的支票賬戶。

美國加利福尼亞州金融保護和創新局當地時間5月1日宣布，總部位于舊金山的美國第一共和銀行已由美國銀行業監管機構聯邦儲蓄保險公司接管。該公司當日與摩根大通簽訂協議，由后者收購第一共和銀行的所有存款以及“幾乎所有”資產。

據悉，第一共和銀行的總資產約為2291億美元（約合人民幣1.58萬億元），總存款約為1039億美元。

摩根大通當日發布公告稱，其收購了第一共和銀行約1730億美元貸款以及約300億美元債券，同時獲得該銀行約920億美元存款，其中包括多家大型銀行近期提供的300億美元存款。公告稱，摩根大通沒有收購第一共和銀行的企業債和優先股。

聯邦儲蓄保險公司5月1日發布公告稱，第一共和銀行在美國8個州的84處辦公室從當日開始作為摩根大通的分支機構重新開門營業，第一共和銀行的所有儲戶將轉變為摩根大通的儲戶，并可支配各自的所有存款。

美聯儲本周大概率加息25bp，美國銀行業風險沖擊或遠未結束

據央視新聞，在美國銀行業持續動蕩之際，美聯儲于當地時間5月2日上午開始了為期兩天的議息會議，分析人士普遍預計，美聯儲可能在本次會議結束時加息25個基點，這將使聯邦基金利率目標區間達到5%至5.25%，為全球金融危機以來的最高水平。

自去年3月以來，美聯儲為應對通脹高企已連續加息9次，累計加息幅度達475個基點，最近一次加息為3月22日。然而據美國勞工部最新數據表明，今年3月美國通脹率為5%，仍然高于其2%的長期目標。輿論表示，眼下擺在美聯儲面前的是一個悖論：繼續加息可能加劇銀行流動性危機，暫緩加息則無法有效抑制通脹。

據新京報，財信證券首席經濟學家伍超明指出，美國銀行業風險沖擊或遠未結束。從負債端看，存款流失、成本顯著抬升、利潤縮水或遠未結束。受美聯儲持續收緊流動性、貨幣市場基金收益率維持高位和儲戶開始擔心存款安全性等因素的影響，中小銀行存款流失仍會延續。

另外，為緩解流動性壓力，銀行將被迫利用市場利率資金替代低成本存款，推動負債成本顯著抬升，根據歷史經驗，美國銀行業存款利率或仍有150-200bp的升幅空間。面對負債成本的顯著抬升，占銀行資產近四分之一的證券資產或出現成本收益倒掛，將面臨巨大虧損風險，銀行凈利息收入或大幅縮水，導致部分脆弱銀行陷入困境。

從資產端看，證券類資產減值虧損壓力猶存，商業地產貸款信用風險加大。一方面，隨著美聯儲持續加息，資產端長久期國債、MBS（抵押支持債券）等證券資產下跌風險仍大，且不排除上述減值變成實際損失，同時存款成本的抬升也會導致部分固定收益證券資產直接遭受虧損。

另一方面，當前美國商業地產價格攀升至歷史高位，加上融資收緊、辦公樓需求下降，相關違約風險已經逐漸暴露，而中小銀行擁有銀行業約七成的商業地產貸款風險敞口，占其總資產的比重近三成，面臨的風險尤為突出。但受益于美國居民和企業部門資產負債表較為健康，償債壓力相對不大，加上大型銀行經營穩健，資產端其他信貸違約風險短期或相對可控。

部分市場人士認為，本輪美國銀行業風險爆發與美聯儲快速加息息息相關。如果年內美聯儲超預期大幅快速降息，上述風險會得到有效化解，但核心通脹強韌性對美聯儲降息形成很大鉗制。

據最新的芝加哥商品交易所“美聯儲觀察”顯示，美聯儲5月維持利率不變的概率為8.8%，加息25個基點的概率為91.2%；到6月維持利率在當前水平的概率為6.1%，累計加息25個基點的概率為65.2%，累計加息50個基點的概率為28.7%。

伍超明認為，美國銀行業風險將通過信貸、債券、股票市場三條渠道加速實體融資收緊，歷史經驗顯示，美國每一次劇烈的融資收緊均導致了嚴重的經濟衰退。受美聯儲短期內難以快速轉向降息的影響，預計美國本輪信貸收縮力度偏強、持續時間或偏長，美國經濟陷入衰退的風險明顯增加。