每經操盤必知（下午版）丨滬指跌0.59%，AI概念股全線走低；北向資金本周累計減倉近225億元；三部門推動落實購買首套房貸款“認房不用認貸”政策措施

北京時間8月25日15:00，上證指數收盤下跌18.17點，跌幅為0.59%，報收3064.07點，成交額3177.57億元；深證成指收盤下跌125.72點，跌幅為1.23%，報收10130.47點，成交額4485.35億元；創業板指收盤下跌24.17點，跌幅為1.17%，報收2040.4點，成交額2190.3億元；滬深300收盤下跌14.28點，跌幅為0.38%，報收3709.15點，成交額1756.01億元。

A股收評：

大盤全天震蕩走低，三大指數盤中均再創年內新低。滬深兩市今日成交額7663億，較上個交易日縮量194億。北向資金全天凈賣出24.01億元，其中滬股通凈賣出6.73億元，深股通凈賣出17.28億元。數據顯示，本周北向資金累計減倉近225億元，陸港通開通以來首次連續三周減倉額均超200億元。

環保概念股今日成為市場的亮點，冠中生態、中蘭環保、國中水務等漲停。近期環保行業受到核污染事件的刺激，需求增加。碧興物聯等核輻射檢測儀相關公司受到市場關注，“核輻射檢測儀”詞條登上淘寶熱搜榜單。

地產股午后反彈，大龍地產、京投發展等漲停。消息面上，住建部等三部門聯合印發通知，推動落實購買首套房貸款“認房不用認貸”政策措施，對地產板塊形成利好刺激，引發超跌反彈。

AI概念股集體調整，算力、信創方向領跌，深桑達A、鴻博股份、浪潮信息等跌停。近期AI板塊受到業績不佳和監管風險的影響，在前期反彈之后再度陷入調整。東微半導上半年凈利潤同比下降14.25%，其中第二季度單季凈利潤同比下降58%，拖累板塊走勢。

N0.1 記者25日從住房和城鄉建設部獲悉，近日住房城鄉建設部、中國人民銀行、金融監管總局聯合印發了《關于優化個人住房貸款中住房套數認定標準的通知》，推動落實購買首套房貸款“認房不用認貸”政策措施。通知明確，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申請貸款購買商品住房時，家庭成員在當地名下無成套住房的，不論是否已利用貸款購買過住房，銀行業金融機構均按首套住房執行住房信貸政策。此項政策作為政策工具，納入“一城一策”工具箱，供城市自主選用。據住房城鄉建設部有關負責同志介紹，此項政策將使更多購房人能夠享受首套房貸款的首付比例和利率優惠，有助于降低居民購房成本，更好滿足剛性和改善性住房需求。（新華社）

點評：政策優化了個人住房貸款中住房套數認定標準，解決部分城市居民家庭因為“認貸不認房”而無法享受首套房貸款優惠的問題。這一政策對于促進住房市場平穩健康發展，保障居民合理住房需求，穩定預期，防范風險有積極意義。這一政策也體現了“一城一策”的原則，根據不同城市的實際情況，靈活調整住房信貸政策。投資者可關注相關受益的房地產開發企業、金融機構、家居建材等上市公司。

N0.2 財政部、稅務總局、住房城鄉建設部發布《關于延續實施支持居民換購住房有關個人所得稅政策的公告》。自2024年1月1日至2025年12月31日，對出售自有住房并在現住房出售后1年內在市場重新購買住房的納稅人，對其出售現住房已繳納的個人所得稅予以退稅優惠。其中，新購住房金額大于或等于現住房轉讓金額的，全部退還已繳納的個人所得稅；新購住房金額小于現住房轉讓金額的，按新購住房金額占現住房轉讓金額的比例退還出售現住房已繳納的個人所得稅。

點評：這一政策延續了2016年至2023年底的個人所得稅優惠措施，旨在鼓勵居民換購住房，促進二手房市場流動性，緩解一線城市和部分熱點城市的住房供需矛盾。這一政策對于提高居民購房意愿，增加居民財富效應，穩定經濟增長有積極作用。投資者可關注相關受益的二手房中介、金融機構、家居建材等上市公司。

N0.3 8月24日，日本政府無視國際社會的強烈質疑和反對，強行啟動福島核污染水排海，極其自私自利、極其不負責任。市場監管總局高度重視食品安全及價格監管工作。在前期對進口食品安全風險隱患排查整治的基礎上，部署各地市場監管部門進一步加大食品安全監管力度，督促食品生產經營者嚴格遵守食品安全法律法規及進口食品相關規定，嚴禁食品生產經營者采購、使用原產地為日本的水產品（含食用水生動物，下同）加工食品、制作餐食或進行銷售（含網絡銷售），加強市場銷售進口水產品食品安全抽檢監測，發現相關違法行為的，嚴格依法予以查處。同時，市場監管總局部署各地加強食鹽價格監測，強化分析預警，建立與相關互聯網平臺“直通車”機制，及時掌握價格異常波動信息和違法行為線索。加大價格監管執法力度，嚴查囤積居奇、捏造散布漲價信息等哄抬價格違法行為，及時公布典型案例。

點評：市場監管總局及時針對日本核污染水排海采取了一系列措施，對于維護我國水產品市場的正常秩序，防止不良商家利用消費者的恐慌心理進行哄抬價格或銷售不合格產品有重要作用。投資者可關注相關受影響的水產品生產經營企業、食鹽生產經營企業、食品安全檢測企業等上市公司。

N0.4 金浦鈦業公告，自2023年8月25日起，公司產品金紅石型鈦白粉銷售價格在原價基礎上，對國內各類客戶上調800元人民幣/噸，對國際各類客戶上調100美元/噸；銳鈦型鈦白粉銷售價格在原價基礎上，對國內各類客戶上調1000元人民幣/噸，對國際各類客戶上調130美元/噸。為進一步了解上漲原因和對業績的影響，記者以投資者身份致電金浦鈦業投資者熱線，公司工作人員表示，上漲一方面是受市場行情影響，另外一方面，受原材料鈦礦硫酸上漲的因素，不上調面臨著虧損的可能。（第一財經)

點評：鈦白粉是一種重要的顏料和功能材料，廣泛應用于涂料、塑料、造紙等行業。這一公告顯示了金浦鈦業對鈦白粉市場的信心和定價能力。此次價格上調將有利于提升公司的盈利能力和市場競爭力。投資者可關注金浦鈦業及其他相關的鈦白粉生產企業。

國聯證券08月25日發布研報稱，給予中國中免（601888.SH，最新價：111.95元）買入評級，目標價格為157.65元。評級理由主要包括：1）旅游人次向好，免稅銷售同比增長；2）毛利率環比提升，租賃費用壓力明顯；3）銷售邊際回暖，期待利好政策落地。風險提示：居民消費力減弱；旅客復蘇不及預期；新項目運營低于預期等。

國海證券08月23日發布研報稱，給予?？低暎?02415.SZ，最新價：34.19元）買入評級。評級理由主要包括：1）Q2恢復增長，看好下半年逐季改善；2）境內主業承壓，EBG業務呈現較強韌性；3）境外主業保持穩健增長，各地區表現分化。風險提示：宏觀經濟復蘇不及預期；中美貿易矛盾加?。粍撔聵I務增長不及預期；海外業務風險；匯率風險；市場競爭加劇。

AI點評：海康威視近一個月獲得8份券商研報關注，買入4家，增持1家，平均目標價為43.85元，與最新價34.19元相比，高9.66元，目標均價漲幅28.24%。

安信證券08月25日發布研報稱，給予西部礦業（601168.SH，最新價：12.63元）買入評級。評級理由主要包括：1）立足礦冶主業，西部頭部礦企持續轉型升級；2）礦產業務：銅鉛鋅鐵儲備豐富，仍有增長潛力；3）鹽湖業務：布局鹽湖提鎂提鋰，打造利潤新增長點；4）冶煉業務：圍繞做精冶煉產業目標，提升工藝技術水平。風險提示：金屬價格波動風險、經營安全生產風險、項目進展不及預期風險、資產減值風險。

AI點評：西部礦業近一個月獲得3份券商研報關注，買入3家，平均目標價為14.88元，與最新價12.63元相比，高2.25元，目標均價漲幅17.81%。

信達證券08月24日發布研報稱，給予中煤能源（601898.SH，最新價：8.19元）買入評級。評級理由主要包括：1）煤炭主業產量大幅增長緩解煤價波動對業績影響；2）煤化工產量保持增長，價格下降導致利潤空間收窄；3）核增與在建產能有望陸續釋放產量，公司業績內生增長動力較強。風險提示：宏觀經濟形勢存在不確定性；地緣政治因素影響全球經濟；煤炭、電力相關行業政策的不確定性；煤礦出現安全生產事故等。

AI點評：中煤能源近一個月獲得1份券商研報關注，買入1家。

浙商證券08月25日發布研報稱，給予深桑達A（000032.SZ，最新價：27.85元）增持評級。評級理由主要包括：1）數據要素市場加速發展，“中國電子云”高速成長；2）板塊同樣擁有較強的競爭力：與互聯網廠商相比，深桑達在政府和央國企渠道優；3）勢顯著，有望扮演國資云的重要承建者；4）高科技產業工程服務業務持續穩定發展；5）數字與信息服務全面推進產品化轉型；6）數字供熱與新能源服務全面實現數字化轉型。風險提示：宏觀環境風險、政策推進不及預期風險、研發投入影響公司整體經營業績。

AI點評：深桑達A近一個月獲得1份券商研報關注，買入1家。

創世紀（300083.SZ）8月25日在投資者互動平臺表示，受下游行業景氣度影響，3C領域收入規模比例持續下降，2023年上半年3C領域收入占比進一步縮小至40%左右。此外，公司通用機在新能源領域銷量持續保持高速增長，2023年上半年新能源領域收入占比約15%左右。