中信證券：電子行業(yè)下半年重點(diǎn)關(guān)注端側(cè)AI、出海增量、國產(chǎn)自立三大方向

每經(jīng)AI快訊，中信證券研報表示，全球電子產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷長達(dá)2—3年的高庫存、低需求、投資減、產(chǎn)能降的低迷期后，2023年第四季度新一輪景氣周期的拐點(diǎn)顯現(xiàn)，2024年第一季度景氣度復(fù)蘇趨勢繼續(xù)確立，各細(xì)分板塊公司業(yè)績總體在低基數(shù)下表現(xiàn)出高成長，其中利潤端增長更優(yōu)，財務(wù)與基本面表現(xiàn)持續(xù)改善，信心持續(xù)回歸，部分高景氣細(xì)分板塊（如安卓鏈復(fù)蘇、產(chǎn)品創(chuàng)新、AI算力高景氣等）、國產(chǎn)替代邏輯公司業(yè)績表現(xiàn)相對亮眼。展望2024年下半年，在復(fù)蘇趨勢確立+創(chuàng)新拐點(diǎn)到來的背景下，對行業(yè)未來2—3年持續(xù)高景氣的發(fā)展非常有信心，認(rèn)為行業(yè)未來三年是大上行周期，整體看好以端側(cè)AI、出海增量、國產(chǎn)自立三大創(chuàng)新驅(qū)動的順周期帶動下的投資機(jī)會，建議投資人增強(qiáng)布局。