半導體一季度業(yè)績穩(wěn)健增長，二季度關注板塊復蘇漲價和AI催化彈性

5月6日早盤，A股全線走高，主要寬基指數(shù)悉數(shù)上漲，其中通信、計算機等TMT板塊領漲。信創(chuàng)ETF（562570）現(xiàn)漲超2%，科創(chuàng)半導體ETF（588170）現(xiàn)漲近1.5%。科創(chuàng)半導體指數(shù)中，概倫電子、路維光電、中巨芯、天岳先進、富創(chuàng)精密、中科飛測等漲幅居前。

業(yè)績層面，據(jù)天風證券統(tǒng)計，Q1半導體板塊凈利潤同比+15.1%，設備（+33.4%）及封測（+24%）領跑增長。從業(yè)績表現(xiàn)看，半導體板塊一季度營收1281億元（同比+0.2%），凈利潤79億元（同比+15.1%），盈利修復趨勢明確。設備（營收+33.4%）、封測（營收+24%）板塊強勢領跑，北方華創(chuàng)、長電科技等龍頭業(yè)績亮眼；設計板塊業(yè)績分化，瑞芯微（凈利+209.6%）、恒玄科技（營收+52.3%）受益端側AI放量，而模擬芯片、存儲模組受價格競爭拖累增速放緩，但二季度模擬周期復蘇+國產(chǎn)替代共振，存儲模組漲價預期樂觀，業(yè)績環(huán)比業(yè)績彈性釋放展望樂觀；制造板塊25Q1整體業(yè)績持樂觀預期。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導體材料設備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。