供給趨緊+政策紅利驅動，鋼鐵板塊領漲，鋼鐵ETF（515210）漲超1.7%

7月4日，鋼鐵板塊領漲，鋼鐵ETF（515210）漲超1.7%。

消息面上，唐山環保減限產力度加大，市場流傳唐山市場7月4日-15日的減排限產措施的消息。中國鋼鐵工業協會將于近期召開六屆十一次理事（擴大）會議，具體議程未披露；據中鋼協數據，6月中旬重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量環比增加42萬噸至1621萬噸，但較上月同旬減少14萬噸。此外，Mysteel監測顯示，全國22家H型鋼生產企業本周開工率環比上升3.23個百分點至70.97%，產能利用率同步提升0.9個百分點至56.83%。

信達證券表示，鋼鐵行業在地產政策支持、基建投資穩中有增背景下，需求端邊際改善，疊加供給端趨緊，板塊配置價值凸顯。

光大證券指出，7月1日，中央財經委員會第六次會議強調，縱深推進全國統一大市場建設，要聚焦重點難點，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出。2025年1-5月中國黑色金屬治煉和壓延加工業利潤總額為316.90億元，實現同比扭虧為盈。2025年1-6月鋼鐵行業綜合毛利潤為281元/噸，同比+52.45%。如若后續鋼鐵行業落后產能有序退出，行業毛利有望迎來進一步修復。

市場上唯一跟蹤鋼鐵行業的鋼鐵ETF（515210）跟蹤中證鋼鐵指數，從A股市場中選取涉及鋼鐵制造、加工及相關服務業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映鋼鐵行業相關上市公司證券的整體表現。成分股覆蓋了鋼鐵產業鏈上下游企業，具有顯著的行業集中特征。

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