雅下概念熱度不減，中國電建再封板，電網設備ET（159227）回調迎布局機會

7月23日，A股三大指數漲跌不一，近日爆火的雅江水電站概念熱度不退，今日雅江水電站、水利水電建設、大基建等相關概念再度強勢上漲，相關概念股鐵建重工、深水規院、中國電建、永達股份、新華水泥等集體漲停，電網設備ETF（159326）高開低走，盤中一度跌近2%，回調迎布局機會。

雅魯藏布江下游水電工程電力以外送消納為主，為實現高效外送，從水電站到負荷中心，需要建設一系列特、超高壓直流輸電線路及配套變電站等設施。這一過程將涉及大量電網設備的采購與安裝，包括變壓器、開關設備、線纜等。

電網設備ETF（159326），是全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的ETF，從申萬三級行業分類上看，指數成分股的行業分布以輸變電設備、電網自動化設備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設備為主，擁有較強的代表性。特高壓權重占比高達62%，全市場最高。

銀河證券認為，考慮到雅江基建工程難度高、利息、利率等不確定因素，實際投資或超預估金額，實際投資增幅可達5%，假設輸變電工程占比約15%-25%，則輸變電投資額或可達1890-3150億元，電力設備產業鏈有望受益于中長期投資拉動。