三星年底將全面停產8GB DDR4模組，供需徹底反轉，存儲將迎“超級周期”；“量子力學”獲2025年諾貝爾物理學獎——《投資早參》

每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美聯儲會議紀要顯示，多數官員表示今年進一步放松政策可能是合適的，多數與會者強調通脹前景預期的上行風險。美股三大指數收盤漲跌不一，納指漲1.12%，標普500指數漲0.58%，均創收盤新高，道指幾乎平收，熱門科技股普漲，AMD漲超11%，三日累計漲43%，創九年來最佳三日表現，超微電腦漲超6%，英偉達、博通漲超2%，亞馬遜、特斯拉漲超1%。納斯達克中國金龍指數漲0.87%，中概股多數上漲，蔚來漲超4%，新東方漲超3%，嗶哩嗶哩、小鵬汽車漲超2%，愛奇藝跌超2%。

2、現貨黃金漲1.41%，報4040.42美元/盎司，再創新高，盤中最高漲至4059.31美元的歷史高位；COMEX黃金期貨漲1.40%，報4060.60美元/盎司；COMEX白銀期貨漲1.95%，報48.44美元/盎司。國際油價走高，美油主力合約收漲0.92%，報62.3美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.9%，報66.04美元/桶。歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數漲0.87%報24597.13點，法國CAC40指數漲1.07%報8060.13點，英國富時100指數漲0.69%報9548.87點。

（二）行業掘金

1、央視新聞報道，由于供應緊張和云端企業需求激增，近期韓國三星電子向主要客戶發出第四季度提價通知，計劃將部分DRAM價格上調15%至30%，NAND閃存價格上調5%至10%。三星年底將全面停產8GB/16GB DDR4模組，SK海力士把DDR4產能占比從30%壓到20%。美國制造商美光在9月一度暫停部分存儲報價，恢復報價后，新價格普遍上漲約20%。另一存儲巨頭閃迪也已在9月上調NAND閃存報價，幅度約為10%，消費級與企業級產品均有涉及。存儲憑借供需的徹底反轉，將迎來“超級周期”。

點評：當前海外存儲原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關產能逐步轉向高階產品，疊加下半年傳統備貨旺季，自第二季度起DRAM和NAND Flash存儲產品合約價有望筑底回升，疊加eSSD、RDIMM等企業級存儲產品需求持續高企，相關存儲產業鏈企業業績有望迎來明顯改善。存儲行業的持續回升主要由產能受限和超出預期的需求推動。多家超大規模云廠商對NAND企業級固態硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費市場轉向企業市場。CFM閃存市場指出，DRAM價格指數半年內上漲約72%。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

2、10月7日，約翰·克拉克等三人因“發現電回路中的宏觀量子力學隧道效應和能量量子化”獲2025年諾貝爾物理學獎。 核心突破——讓量子效應從“微觀”走向“宏觀”。克拉克等人利用精巧的超導電路，證明了包含大量電荷載流子的宏觀系統，依然能像單個微觀粒子一樣，展現出純粹的量子行為，為量子計算工程化提供實驗依據。諾獎有望吹響量子計算的時代預告。三位獲獎者核心工作分別為超導電路測量、高保真量子比特測控、約瑟夫森結量子計算機，均與量子計算強相關。看好由諾獎引領的技術革命以“實驗室突破—技術迭代—產業爆發”高速突破。

點評：量子計算作為下一代信息技術的核心驅動力，正從實驗室走向產業化應用。技術突破、政策支持與市場需求共同驅動產業快速發展，其應用場景從專用計算向通用計算拓展，推動金融、醫藥、能源等領域深度變革。量子計算產業正處于“技術驅動向應用牽引”的關鍵轉折期，2025-2030年將是商業化落地的黃金窗口，有望邁進千億美元市場規模。中國“十四五”規劃將量子科技列為核心戰略。憑借政策支持與工程化能力，中國有望在量子通信、光量子計算等領域實現局部突破。概念股包括科大國創、三未信安、國盾量子等。

3、10月6日，中國科學院金屬研究所團隊在固態鋰電池領域取得突破，為解決界面阻抗大、離子傳輸效率低的難題提供了新路徑，該成果已于近日發表于學術期刊《先進材料》。固態鋰電池安全性高、能量密度高，但其固-固界面接觸不良導致離子傳輸阻力大，制約應用。研究團隊利用聚合物分子設計靈活性，在主鏈上同時引入具有離子傳導功能的乙氧基團和電化學活性的短硫鏈，制備出在分子尺度實現界面一體化的新材料。該材料兼具高離子傳輸能力，可承受20000次反復彎折。用作復合正極中的聚合物電解質時，復合正極能量密度提升86%。

點評：固態電池作為下一代動力電池的核心方向，憑借高能量密度、本質安全性和超長循環壽命，正加速替代傳統鋰離子電池。全球頭部企業普遍規劃2027年實現全固態電池小規模量產，2030年進入規模化應用階段。中國憑借政策支持、技術儲備（2024年專利申請量達日本3倍）和產業鏈優勢，有望占據全球40%市場份額。權威預計，2030年全球固態電池出貨量將達614.1GWh，滲透率突破10%，市場規模超2500億元。中國作為最大單一市場，屆時年市場規模預計達1163億元，復合增長率達42%。概念股包括龍蟠科技、鵬輝能源、道氏技術等。

（三）避雷針

*ST高鴻：公司發布公告稱，公司于2025年9月30日收到深圳證券交易所下發的《終止上市事先告知書》，因公司股票在2025年9月1日至9月26日期間連續二十個交易日的收盤價均低于1元，觸及股票終止上市情形。公司有權在收到告知書之日起五個交易日內申請聽證，或在十個交易日內提交書面陳述和申辯。若深交所最終決定公司股票終止上市，公司股票將轉入退市板塊掛牌轉讓。

華興源創：公司發布公告稱，蘇州源客、蘇州源奮（均為公司員工持股平臺）計劃通過集中競價交易、大宗交易方式減持其所持有的公司股份數量合計不超過400萬股，占公司總股本的比例不超過0.9%。其中，蘇州源客擬減持股份數量合計不超過200萬股，占公司總股本的比例不超過0.45%；蘇州源奮擬減持股份數量合計不超過200萬股，占公司總股本的比例不超過0.45%。

瑞聯新材：公司發布公告稱，持股5.0003%的股東寧波國富永鈺創業投資合伙企業（有限合伙）計劃以集中競價方式進行減持，預計減持股份不超過10.08萬股，占公司總股本的0.0581%。

免責聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議