柳江股份擬掛牌新三板 披露4000萬票據融資違規

每經編輯｜畢華章    

每經記者 畢華章

曾擬IPO進入上市輔導期的河南柳江生態牧業股份有限公司（以下簡稱柳江股份），日前轉戰新三板，且首次補充披露其2014年以來存在4000萬元無真實交易背景的票據融資業務。

12月22日，柳江股份主辦券商東興證券在向股轉系統提交的回復文件中稱，柳江股份曾辦理商業承兌匯票，但這些余額為4000萬元的票據融資業務并無真實的交易背景。在回復文件中，柳江股份坦承，上述行為違反了《票據法》相關規定。

不過，因4000萬元票據融資已全部按期償付，并未造成損失，東興證券稱，上述不規范票據使用行為對公司的“合法規范經營”不構成重大實質性障礙。

值得注意的是，東興證券全資子公司持有柳江股份中4.776%股份，位列第6大股東。對此，知名新三板評論人新鼎資本董事長張馳接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，在建立風險隔離制度的前提下，主辦券商提供掛牌、融資、并購、做市等全鏈條服務或將成為一大趨勢。

票據融資違規浮出水面

以銷售雞蛋為主要收入來源的柳江股份，去年實現凈利潤5800多萬元，在新三板市場中業績表現較為亮眼。

財務數據顯示，2013年柳江實現營業收入2.70億元，2014年實現營業收入3.84億元，同比增長42%。今年上半年實現營業收入1.99億元，約為去年的一半。2013年~2015年上半年，該公司分別實現凈利潤4266.60萬元，5802.82萬元，2161.87萬元。

不過，在業務不斷擴張的同時，柳江股份對資金的需求也較為急切，出現了票據融資違規的情形。

《每日經濟新聞》記者梳理主辦券商東興證券向股轉系統提交的回復文件發現，柳江股份在2014年3月27日至今年3月19日，先后辦理6筆商業承兌匯票，融資總額4000萬元，但是這些承兌匯票不具有真實的交易背景。

柳江股份解釋稱，由于該公司產能擴張急需大量流動資金，但因通過銀行貸款融資較為麻煩且審批所需時間較長，為及時融資，該公司采用了票據融資。上述票據融資獲得的資金全部用于公司生產經營，并未用于非法用途，實質上屬于銀行貸款以票據形式發放。

雖然這些票據已全部按時解付清償，但柳江股份的上述票據融資行為違反了票據法的相關規定。記者注意到，柳江股份在回復文件中坦承，該公司開立的這些銀行承兌匯票不具有真實的交易背景，違反了《票據法》第十條之規定。

記者注意到，柳江股份最初發布的公開轉讓說明書“重大事項提示”共有九項。在12月22日最新公布的這份回復文件中，柳江股份補充披露了報告期內該公司不規范開具票據的情形，列入公開轉讓說明書“重大事項提示”第十部分。

對于柳江股份此前緣何未在公開轉讓說明書中披露此項重大事項，《每日經濟新聞》記者致電柳江股份董事會辦公室并向相關人士發去采訪提綱。但截至發稿，未收到對方回復。

東興證券子公司系第6大股東

值得一提的是，在柳江股份的股東名單中，作為主辦券商東興證券全資子公司的東興證券投資有限公司（以下簡稱東興投資）位居前十大股東。

柳江股份公開轉讓說明書顯示，東興投資持股850萬股，持股比例4.776%，位列柳江股份第6大股東。

事實上，柳江股份此前曾接受上市輔導，并已進行至第十期，輔導機構為東興證券。但在今年5月19日，雙方簽署終止輔導協議后，東興投資于5月28日借增資機會獲持柳江股份850萬股。此后不久，柳江股份即開始申請掛牌新三板工作，其主辦券商也是東興證券。

對此，知名新三板評論人新鼎資本董事長張馳在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，上述情形屬于券商直投業務。“券商直投子公司可以投資，但只能以財務投資者的身份出現，若持股比例過多可能會影響企業的日常經營。”

他表示，今年11月20日，證監會發布《關于進一步推進全國中小企業股份轉讓系統發展的若干意見》，鼓勵主辦券商提供掛牌、融資、并購、做市等全鏈條服務。“也就是說監管部門是鼓勵券商既投資又推薦掛牌的，但是也要求直投部門和推薦掛牌部門必須是兩個獨立部門，要建立風險隔離制度。”

張馳告訴記者，目前的趨勢之一是要弱化關聯性，強化券商的全鏈條服務。“現在的一些大型券商已經開始將負責新三板業務的部門作為一級部門，有意將推薦掛牌、投資、做市、持續督導等業務納入同一部門，這樣對企業的服務粘度會更大。”

（編輯：楊翼 審核：趙慶  終審：涂勁軍）