“人工智能+” 推進，互聯網Capex增長，算力景氣度有望持續提高

3月10日早盤，A股煤炭、環保等行業板塊領漲，計算機、傳媒、通信等行業板塊領跌，智能體、ChatGPT、Kimi等概念指數盤中下挫。云計算50ETF（516630）盤中跌超2%，持倉股中，泛微網絡觸及10CM跌停，用友網絡、金山辦公、稅友股份、云天勵飛、網宿科技、拓維信息等跌幅居前。

國海證券指出，《政府工作報告》推進“人工智能+”行動，DeepSeek R1成為了全球市場的現象級產品，預期將帶來中國AI大模型的整體技術水平向國際邁進。該機構認為，隨著AI APP與云側調用的需求量提升，互聯網大廠Capex持續增長，算力產業鏈業績增長確定性持續提升。

公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標的指數成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數據儲存、服務器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數當中DeepSeek概念股含量較高，據華創證券測算，云計算指數（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。